![股票投资悲剧的根源是高买低卖](https://700zi.400zi.cn/uploadfile/img/14/900/a46a8bc95fb026ed1db818074d00ab85.jpg)
最近,有不少熊市结束的迹象,比如中国水电的网下认购比例不到2倍,而且下调了发行规模,同时,不仅下调了发行价格的区间,而且最终以发行价格的下限定价。
在至的牛市中,我发现不论在A股,还是港股,新股最终都以定价区间的最高价发行,当时我感觉所谓的发行区间是一种意淫,根本就是脱裤子放屁。但中国水电恰恰以发行价格的下限定价。
中国水电的发行,说明大盘股离认购不足已经不远了。
中国股市另一个熊市结束的迹象是,有一个人通过自己的微博宣布:“再见了,中国股市。作为93年入市的老股民,昨天清空了所有的A股和B股,今年亏损55万人民币。从93年到昨天累计亏损120万。”
作为中国股市的既得利益者,对这个投机者对股市的贡献感觉到好笑。股市就是这样,如果一个人在慈善事业中出了120万,有很多人会感谢他,假如给1000个上不起学的孩子每人1200元,恐怕这1000个人一生都会感谢他。而在股市中,没有人会对不断往股市中撒钱的人有感谢之情,怜悯都不会有。股市是一个弱肉强食的地方,是有经验的人获得金钱,有金钱的人获得经验的地方。
我父母都喜欢打牌,在家乡的时候是纸牌,在西宁则是麻将。我发现有很多人,基本上一生都在输钱。印象中没有一个原来经常在民间赌博中输钱的人,能将胜率提高到50%以上。为什么?因为绝大多数民间赌博的输家不知道总结,却喜欢幻想,就比如10次中赢3次,每次赢了以后,就盘算如果以当次赢的钱为基础,一年能赢多少钱。这就是为什么很多一年到头都在输钱的人,在这种幻想的推动下,不断地在赌桌上输钱。
在赌博中,如果要想赢钱,就要提高自己的记忆力,尽量记住出过的每一张牌。这当然很难,有的人能记住54张扑克牌中的每一张,这当然不是天生的能力,而是训练的结果。经验足的话也能提高胜算,这和股市中是一样的。
其实在赌桌上赢钱的难度比在股市中容易得多。因为赌桌上相对来说是公平的,而在股市中,有些人永远是赢家,散户生存的环境非常恶劣。
一个在股市中呆了的人,居然能亏损120万,这是一种“卓越”。这里按代码随意选择了几只股票,看看长期投资的风险有多大。
从上表可发现,9只股票中,如以首日上市的收盘价算,到本次国庆假期前的最后一个交易日,以“向前复权”计算,只有1只亏损,而且这9只股票中,要注意几点:
1、浦发银行在牛市中以高市盈率上市,经历了长期的熊市。
2、同方股份在1997年牛市行情接近于结束时上市,泡沫较大。
3、ST磁卡经营不善,已沦为ST股。
在目前股市的点位比这9只股票上市时的点位几乎没有太大上涨的情况下,算术平均涨幅为154%。可以说,对于A股市场中的投资者,如果能作到分散投资,长期投资,坚定持有,不论牛市和熊市,不论市场中的热点是什么,不论中国的GDP如何,不论中国的CPI如何,不论中国的经济政策如何,不论中国的利率水平如何,不论中国的房价涨得多高,不论高校毕业生的失业率如何,都能赚钱。
事实上,股市中亏损的悲剧的根源,就是高买低卖。股市中赚钱的唯一做法就是低买高卖,而亏损则相反。巴菲特、林奇、邓普顿等人均表示,股市暴跌是买进赚钱的好机会,而成功的投资大师均对热门行业中的热门股退避三舍,这是坚持低买高卖,避免高买低卖的最典型的案例。
股市投资几乎是世界上最简单的挣钱途径,关键要有低买高卖的习惯,而不是跟着愚蠢的媒体、股评家和股市的“主流气氛”走,恰恰相反,当主流经济学家和坚定看多的股评家都纷纷看空时,要敢于买进。中国股市会不会关门?具体的一些上市公司会不会破产?如果不会,一些股票的市盈率比较低、股息率比较高,基本面还算不错,这样的上市公司闭着眼睛分散买进,想不赚钱都很难。当然,坚持是必须的。象上面的那个投机者,在招商银行10倍市盈率的时候买进,在招商银行7倍市盈率的时候抛出,就是不能坚持。而深圳B股目前的整体市盈率合乎是全球最低的时候,却清仓,简直是没有脑子。