港陆证券指出，进入8月，方针落地状况和半年报是影响商场的两个关键变量。归纳考虑方针、流动性以及企业盈利拐点，8月A股有望继续上行。当时北上资金是A股重要边际增量，一起跟着方针暖风带动商场风险偏好改进，融资资金有望回流，或许更有利于A股中小风格的体现；归纳加息预期、美债供给增加等要素，估计美债收益率短期高位震动、上行空间可控，对A股影响有限；叠加上市公司业绩披露期担忧落地，中小成长风格有望接力价值，重回占优。
是复苏之年（Q1万得全A归母净利润增速为+1.9%，全A非金融、石油石化的归母净利润增速为-6%），从预期值来看，阅历了4、5月的库存加速去化后，共同预期显示7月通胀数据有望上升向好，带来利润端的修正。但受制于逆全球化、需求不足等负面扰动，咱们以为A股的盈利修正并非一蹴而就，从基钦周期与朱格拉周期来看，相似-呈U型磨底、弱修正的概率更大，盈利修正时间或被拉长，咱们以为全A盈利的向上拐点或在四季度前后到来。
周一A股商场低开低走、小幅震动收拾，早盘股指低开后震动回落，尾盘沪指在3258点附近获得支撑后企稳上升，盘中游戏、传媒、农牧饲渔以及证券等职业轮流领涨，医药、医疗服务、房地产以及稳妥等职业震动回落沪指全天基本呈现小幅震动收拾的运行特征。创业板商场周一震动回落，成指全天体现弱于主板商场。当时上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.09倍、36.49倍，处于近三年中位数以下水平，商场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量8901亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。未来股指总体估计将保持小幅震动格式，一起仍需密切重视方针面、资金面以及外部要素的改变状况。咱们建议出资者短线重视金融、文化传媒、通信设备以及轿车等职业的出资时机。
