银行股集体异动拉升。瑞丰银行涨2%,盘中最高一度涨6%;兴业银行涨1.2%,早盘一度下跌近1%。邮储银行、厦门银行、青岛银行等纷纷跟涨。
在银行权重股的带领下,沪指也再次来到3600点,创出近1个月新高。银保监会披露三季度银行业主要监管指标数据情况。截至三季度末,商业银行累计实现净利润1.7万亿元,同比增长11.5%,相较于上半年增速提升0.33pct,盈利增速稳中趋升。平均资本利润率为10.10%,平均资产利润率为0.82%。
前三季度商业银行整体实现利润增速11.5%,业绩稳中有升。在城农商行整体利润增速下行背景下,江浙和成渝地区部分城农商行实现业绩高增,城农商行个体业绩分化明显。
申宝证券-三季度净息差存在边际改善,预期Q4和明年将保持平稳或小幅回升;资产质量持续向优,其中股份行连续两季度实现不良“双降”;资本充足率环比提升,系统重要性银行将面临附加资本监管要求,对其资本使用能力和补充能力提出更高要求。建议关注地处江浙区域的优质城商行和坚持零售战略、资产质量优异的股份行和大行。
另外,11月19日,央行发布《第三季度中国货币政策执行报告》,阐释了下一阶段货币政策目标、重点、方式的边际变化。《报告》重提经济增长的韧性和制约因素,侧面折射出经济下行的压力在增加,货币政策突出“稳”,可能处于观察期;对下一阶段货币政策的表述是,“保持货币政策稳定性,稳定市场预期”,内容明显少于二季度。
下一阶段货币政策将保持稳健、信贷增长也将受到央行结构性政策工具的带动;贷款利率的企稳和存款利率的下行利好银行净息差的恢复;未来政策面也或将发力缓解经济的下行压力,信用端有望边际宽松,利好银行资产质量进一步优化。在此基础上,银行的经营状况将继续改善,看好银行板块估值修复。