不奇怪！去年唯一保持高增长的主要行业，年报透露秘密？
多家银行业绩快报出台。1月13日中信银行、招商银行、无锡银行、常熟银行四家上市银行披露全部实现正增长，如此困难的经济环境，银行业竟然一如既往的高速增长。
一、想不到
常熟银行。营业收入同比增长15%。净利润方面，净利润竟然达到了两位数以上。无锡银行、常熟银行增幅高达26.65%和25.41%。中信银行根据年报分析，股息率将达到6.8%。招商银行估计股息率将达到4.4%。无锡银行4.2%。但这还不是最高的，据说中国银行和农业银行的港股建设银行的港股股息率都在8%以上。这个差别就更大了。
经济如此艰难，银行股还在狂飙利润，不知道大家有什么感觉？而且，银行无惧疫情，疫情这么严重啊，他们可以转移到网络上照样赚钱，这个是真的很恐怖。
二、银行业陷阱
居民买房按揭贷款接近4%的时候，居民银行卡取现年化费率竟然超过18%，已经超过了银监会规定的上限，如此疯狂的利息有谁愿意借的？肯定是财务紧张到了极点的人。商业银行如此饮鸩止渴，是想干什么？银行不良资产的形成，到最后还得是自己打下牙齿和血吞呢？
信用卡取现一直是最贵的服务之一。据网友在网上调查的结果，最低的也高达9%以上，工行、农行、中行、建行、交行、民生、招商一般都在8%-18%之间。信用卡取现属于平台的消费贷款产品，会推动超前消费，但是这么高的利息谁能负担得起呢？
而且最关键的是。信用卡的利息，部分银行采用了极为隐蔽的手法来宣传，例如“用1万元一天仅需五块钱”这样的模糊字眼来欺骗消费者，一天五块，再加上复利，那就妥妥的超过了18%，这么高的利率，老百姓又看不明白，甚至有很多人不知道年化利率是什么。
还有的银行巧立名目，还有现金手续费，竟然要收每笔预借现金交易费率的1%，而且还规定了最低就是十元一笔。更过分的是，预借现金年化利率18%，还要按月计收复息，就是说按月它是递增的，那它的利息就高达百分之三四十以上啊，但是老百姓没有金融经验，只觉得18%还可接受，在经济下行的今天。银行这样不是助推了经济的发展，而是从身材羸弱的人身上抽血。
三、银行理财暴雷
国家财政宣布不救助地方债务危机背后，是大量银行理财跌破原值。而最后两个月国内债市猛跌，出现了全年最大幅度的跌幅，加大了银行理财提前赎回的压力。末信用债和两杯信用债收益率上升幅度超过了60个BP，很多债券投资经理几天就亏掉了全天的盈利。目前信用债市场购买者大概30%以上是银行理财产品。
老百姓用储蓄购买银行理财，一旦出现下跌。他们就会难以接受，纷纷赎回。这样就出现了恶性循环。银行理财产品下跌，赎回抛售债券，净值进一步下跌。形成类似股票多杀多的效应。到最后，发行理财的银行流动性就出现了问题。某业内人士称。表面上看，暂时调整导致了资管机构流动性风险，背后则是理财、银行公募基金等资管机构长期存在的资产债务长短期错配的历史问题。
银行募集的钱期限只有三个月或半年，长一点的只有一年，可是债券期限一般是三年。如果客户提前赎回，银行怎么付给他利息呢？银行就拿自己的钱先给客户兑付。久而久之，客户感觉非常好，这种理财产品就成了刚性兑付。如果利率继续下跌，大家就皆大欢喜，但如果利率掉头向上。情况就不美妙了。据说10月。中国国债利率上行了一年多。十年期国债收益率从3%上升到5%以上，投资者一下连本金都亏掉了50%。在理财隐性刚性兑付的年代，机构自己消化就形成了巨大的风险。
前后，一行两会联合推出了资管新规，银行理财必须单独建账，资金池资产池应该对应清晰。一行两会这么要求，又赶上宏观去杠杆，大量的民营企业倒闭，很多债券就本利无归。
专家称是银行理财最糟糕的一年，因为今年理财破净值最多。据称五月底，有超过1600只理财产品处于破净状态，成了九五折，即94%左右。今年糟糕的是，连固收类的也开始破净了，某财经杂志统计破净率2.5%。
招商银行好期待网贷利率达到了23%，这不是典型高利贷吗？利率简直高得可怕，国家不管管吗
招行快报利润1380亿同比增长15.17%，账面价值9500亿，ROE17%，分红33%的话1.8元，目前招行市值1万亿。
展望假设招行的利润增速为12%—15%，保守12%的增长速度利润大概率1550亿，对应动态市盈率6.5倍、不到1倍PB，股息率5%，很明显目前依旧非常便宜，60—80元的招行是合理价，100元才算高估。
去年在最恐惧的时候招商市值动市盈率已经跌至4.2倍，0.62倍pb，对于股权特殊债券为17%的利率，真的低估的夸张，这就是资本市场有的时候能让你以很便宜的价格买入一家好公司。
