本周末最重磅的消息,无疑是个人养老基金规则的落地。又有近千亿的长线资金被纳入股市。
看到这条新闻,突然有些感慨。
很多人可能小看了这条新闻的重要意义。虽然个人养老金钱不多,但这个事更重要的意义,是进一步提升A股的政治地位!
老百姓的个人养老钱直接进了股市,那以后也不好把股市当作一个予取予求的狗大户了吧。
我们这个股市诞生之处就是为了解决国企的融资问题,这么多年,上上下下也是有意无意把A股当作一下融资市。
就连zjh自我表彰功绩时,说的最多的也是“今年发行了多少多少股”“帮助企业融资/再融资了多少钱”,从而证明zjh也践行了“金融支持实体经济”。似乎只有能从股市抽水出来才是功绩。
说实话,有点心酸。这样的市场,苦的是股民,赚不到钱,还饱受社会方方面面的歧视。
股市当然是很好的融资来源,直接融资对企业发展的助力也明显大于银行贷款等间接融资。
但是股市是不是仅仅如此呢?
除了融资(募资)功能,股市还有价值发现功能、资源配置功能、资产保值(增值)功能,甚至某种意义上来讲,募资功能只是初级功能,而其他功能更为紧要。
甚至我们可以进一步畅想,随着A股的发展,像纳斯达克一样,未来能吸引全球优秀公司来A股上市,能吸引全球居民储蓄资金来A股投资,那才是A股的美好未来,那才是我们真正屹立蓝星之巅的时刻。
因为一个很简单的道理,钱在哪,人才就在哪,人心就在哪,正义标准就在哪。
要做到这点,银行不行,只有靠股市。
昨天有两个重要的消息,先来跟大家聊聊
1,注册制,2老美加息
先聊注册制,2月1日全面实行股票发行注册制改革正式启动。就像妈妈肚子的孩子样,怀孕了这么久,终于生出来了。先跟大家讲讲注册制对市场的影响。我会用通俗易懂的语言来跟大家讲。
1,什么是注册制?
官方的定义大家在网上一搜都能看到,我给大家翻译就一句话,中小企业上市更容易了。
2,为什么要推出全面注册制?
本质就8个字,提高直接融资比重。什么是直接融资?先说什么是间接融资。主要指企业从银行贷款,直接融资主要方式就是上市融资。有啥区别了?从银行贷款你不得还啊?还不上倒霉的是银行,但上市融资呢?股价下跌,跌了咋办?能咋办了?只能怪你选股能力弱了,回家关灯吃面去。像资本市场比较发达的欧美市场包括东南亚市场目前都是实行的注册制。
3,这对股市是好事还是坏事?
从表面意思看不是好事,注册制是为了让企业融资,不是为了让你挣钱的。总资金是一定的,5000只股来抢这些钱和8000-10000只股票来抢这些钱哪个更卷了?永远不可能有全面牛市了,只可能是结构性牛市。未来“仙股”被市场抛弃的标的注定是遍地都是,野百合没有春天。
但是从更深层次的意义来讲,虽然上市的数量越来越多了,但是不良的企业退市的也会很多,这样市场的投资环境会得到净化。这从中长期来说是好事。
4,那为什么股市最近涨的那么好了?
一贯如此,想想科创上市之前,想想7月份为啥涨的那么疯?因为8月24日开推创业板注册制了啊,不营造一个良好的氛围,大家连新股都不爱打了,那些企业怎么可能能融到钱了?
5,还有两点特别之处啊,
一,创业板注册制是涨跌20%限制,而主板注册制之后涨跌幅依然是10%,二,而且是对久经沙场还是新新股民了不做限制了。
综上了,这段时间可能股市会保持良好的氛围,起码不可能有系统性风险,以后对大家选股能力的要求将会越来越卷,优质的企业,具备核心竞争力,具备高成长的企业会持续的得到资金追捧,而边缘化的标的会慢慢被市场淘汰,祝愿在我直播间的所有粉丝朋友们永远买不到退市股。
这样跟大家一讲,对注册制有了基本了解的朋友给我回复个888。卖波课
接下来再来聊聊老美加息
昨天晚上老美定调加息25个基点,符合市场预期,此次加息是从去年3月以来加息幅度最小的一次,节奏终于慢下来了,下半年降息已经提上日程,苦日子熬完就是美好生活的开始,这对市场是一个利好。
口罩事件放开+老美加息放缓+全面注册制的落地,全面经济复苏预期下,从去年年底来看,北向的持续流入,说明已经有增量资金在持续入场了。只是之前有资金已经拿了先手,所以在这些消息落地后,散户情绪高涨的时候,我们反而要谨慎点,短期要注意利好的兑现。短期来说指数会有短暂的休整。当然中长期一样是看好的。短期指数的休整,市场的热点板块依旧存在轮动的炒作机会。
全面注册制的背景下,大家要看的还是一些具备核心竞争力核心资产包括具备高成长的板块方向。
核心标的大家可以看漂亮100指数,高成长的方向比如新能源里的新能源车产业链,光伏,储能,电力,还有数字经济,半导体,军工,高端制造,人工智能等
景区加速拥抱资本市场,是一个行业趋势。作为投资大、回报慢、培育周期长的行业,景区有着强烈的低成本、长周期的融资需求。相比信贷等传统间接融资方式,通过上市在资本市场直接融资更契合景区的行业特点,相信将有越来越多的文旅企业尝试拥抱资本市场,以助力文旅行业的发展。#经济学家宋清辉#
为什么银行股坚决不能投?因为中国目前的直接融资占比只有10%,间接融资(也就是信贷)占比高达90%,美国则相反。
而未来,中国肯定会大力发展资本市场,扭转这种局面。哪怕到最后中国间接融资占比从90%下降到50%,银行将失去多少业务?
所以坚决不投银行股。包括银粉喜欢的招商银行和兴业银行,都一概不碰。
还有一点忘了说了:房贷业务未来随着房地产规模下滑,银行房贷业务也将下滑!
房地产发债松绑?房企陆续发债、ABS证券化产品,将向非银行渠道,直接融资转移,显然规模受限制,可操作不确定性,未来融资更难了。新模式直接融资,与银行间接相比,融资成本会更高、债权人风险也加剧,我国还算幸运,p2p泡沫早杵破了,为金交所或私募债,打扮得光鲜亮丽,让普通人去买单。
科普一下金融吧,毕竟在金融行业混迹了二十多年。简单点说,现代金融的核心就是俩字:借钱。高深莫测的金融机构华尔街等和金融大师们其实就是帮着借钱的一方变着花样借钱,如此而已。有人把借钱分为股权和债权,其实本质是一样的,你买了股票做股东,其实也是把钱借给了企业而已,只不过还给你的方式不是企业还给你钱,而是其他人想买你的股票,你也想卖,就等于企业把钱还给你了。如果企业倒闭了,或者你的股票没人买,那就相当于企业不还你钱了,打水漂了。我们平常借给朋友钱也有打水漂的时候,常在江湖飘,哪能不挨刀嘛。股票就是借钱的一种方式,术语叫做直接融资。证券公司主要做这类业务。有直接就有间接,间接融资最容易懂的就是企业或者个人向银行借钱,银行的钱从哪里来的?除了核心资本金,绝大部分也是向企业或者个人借的。也就是说,银行向张三借钱,然后再借给李四而已,无非借来借去,不过李四借的钱不一定是张三的,银行有个资金蓄水池,银行把借来的钱都放在这个池子里,李四借钱从这个池子里拿,这个池子里装着银行向别人借的钱,混在一起的。大家都知道国库券,除了国库券,还有企业债券,本质是一样的,就是一张借条而已。国家的借条叫做国库券,企业的借条叫做企业债券,个人的借条,就叫借条。只不过国家的借条和企业的借条可以公开买卖,个人的借条只能私下转让。还有一种借钱方式叫做批发转零售,比如信托,有个项目需要借钱,银行不借给他(为啥不借这里就不详细说了),他就去找信托公司,信托公司也没钱,也是中介,但是信托公司会把这个项目要借的钱拆分成很多份,再一份一份借给企业和个人,这就是我们平常买的信托产品。然后信托公司再把借来的钱整体给到项目。其实就是企业或者个人通过信托公司把钱借给了某个项目。我们把钱给保险公司,一部分是买了保障了,就是你给保险公司1千块钱,你得病了或者出意外了,保险公司赔付你1万块,如果你不生病没发生意外,1千块就没了,就买了保险了。本质上对赌而已。另外一部分实际上是借给保险公司了,保险公司又拿去借给企业借给国家,赚的利息拿出一部分给你。至于各种基金公司,其实都是一头批发一头零售的中介,把一份一份募集来的钱(借来的)整体再借给某个企业或者机构。最后再讲一个名词:金融衍生品。大概就是金融期货,期权和掉期等。这个实在有点复杂,简单点说就是在借来借去的基础上再借来借去。
重点来了,重点不是讲借钱,是讲借钱的本质,本质是什么?是拿金钱买时间。每个人的人生都差不多只有几十年,为啥有人几年就赚了你几辈子都没赚到的钱?因为他学会了拿钱买时间,也就是借钱。当然只会借钱还不够,还要学会加杠杆借钱,比如许家印,当然,他的杠杆加的有点猛而已,除此之外没毛病。不借钱怎么能赚大钱,不加杠杆怎么能赚大钱?我还没听说没借过钱的人发了大财的。