越南承接产业转移，大量的半成品和成品以及原材料和我们有大量互通，铁路同规格是最大的运力。越南发展可以更加提速。就这么简单
储殷 数字经济智库副院长
越南为何放下顾虑迅速敲定“接轨中国”？中越关系走高是一盘大棋
07:44
德国之声今天（11月14日）报道：“近期，欧美各国不断呼吁降低对中国经济的依赖度，在此背景下，包括德企在内的众多企业都将越南视作产业链多样化的重要环节。”
[机智]评几句：没啥奇怪的，中国自己的企业都往东南亚去办厂，毕竟东南亚的劳动力更加便宜。最近网上的越南吹很多，越南GDP增长确实很快，这个必须要承认。但是故意拿越南来黑我们，就显得不客观了。越南没有那么完整的产业链，虽然有一些工厂把成品车间搬到越南去了，但是原材料、很多配件、半成品还是在中国制造，只是最后的工序在越南完成。这就解释了为什么越南对华贸易始终保持着巨额逆差。
越南房地产快扛不住了！美国利用越南打击中国美梦破裂了。仔细看中越联合声明，就知道，美国短期之内，想利用南海问题，离间中国与越南的关系，基本不可能了。
仔细品味这份声明。双方同意继续推动全面有效落实《南海各方行为宣言》，在协商一致基础上，早日达成有效、富有实质内容、符合包括《联合国海洋法公约》在内国际法的“南海行为准则”；管控好海上分歧，不采取使局势复杂化、争议扩大化的行动，维护南海和平稳定，促进海上合作。
从这一段可以看到，越南已经基本认清形势。在南海与中国合作才是最终的出路，搬不走的是邻居。为美国作反华先锋，结果一定是可悲的。
越南是当下东南亚情况的一个缩影，越南之所以在南海事件上的妥协。
（喜欢听真话的，关注老索）
这里至少可以看到三点内容。
一，越南高度依赖外资，高速发展的背后含水量太大了。
越南上层来中国。其本质上，也是认识到了，他的发展背后含水量太大了。
胡志明市，人均工资不到2000，房价已经到了30000万人民币以上。
高度依赖外贸，美国向其转移大量的加工制造业，美国经济好。越南资金就充足，美国开始加息，外资高外套现。越南眼看着就要崩溃。
为应对货币的贬值，今年9-10月越南合计加息幅度达200个基点，
可见越南当局对金融市场的紧张程度，越南央行年内已累计卖出约200亿美元外汇储备。
就这种情况越南的股市重挫了40%。而且现在基本处于失控状态。外资还在不断流出。
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二，高度依赖地产，逼死金融系统。
越南金融系统更大的风险，或许来自于疯狂的楼市，
1-6月期间，胡志明市房价涨幅超过20%，涨幅冠绝亚洲。这么高的房价，已经逼老百姓。疯狂贷款买房。企业则不断从银行借钱盖房子，借不到钱的，就发房企债券。
10月初，越南“华裔女首富”、房地产大亨——张美兰被捕，导致越南第五大银行——西贡商业银行（SCB）发生挤兑事件。
越南房地产现在已经是万分危急，一旦外资大量撤走，则房地产立即会崩溃，从而导致日本90年代后期的情况。
三，越南没有核心制造，一直以来都是从中国大量进口制造业半成品，贴牌后卖给美国，但随着战争和美国加息影响，外部需求在减弱，赚的美元开始大量减少。
，越南的外债总额达到1600亿美元，外汇储备已降至1014亿美元。这意味着，外汇储备不足以还债，再加上国内股市下跌、本币贬值、房地产暴雷
越南如果不能控制，将会引发整个国家的金融大崩溃。
老索以为。所有命运的筹码已经暗中标好的价格。中国救越南，巩固东盟经济防线，对中国有很大好处。对美国收割亚洲从救越南始始。
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说说A股走势，昨天晚上，美国加息75个基点，美国崩溃超过3%。
美国为什么加息如此凶猛，看到鲍威尔的讲话可以看出来，美国通胀根本没有回落的迹象。
美国利率已经超过4%了，接下来应该会往5%方向前进了。这种利率之下，美国的经济能否保持增长。只有天知道了，但在高利率的吸引之下，钱大量流进入美国可能性还是非常之高的。亚洲小国，依然面临着被收割的危险。
本以为。A股今天会重挫，但从上午的表现来看，A股支棱起来了。A股整体走势还是比较强劲的，3000点，一个上午被突破4次，如果下午收复3000点，本轮行情反弹，还有很大空间。
记住老索的话，3000点不看空。
这一段时间，也挺走运的。信创虽然没看懂，
但这个眼科用药，兴***与创新药龙头恒***，却还是蒙得挺正道。。。
有看过文章的，盯好这两家伙。随时兑现离开。能赚钱，哪走都是对的。再等下一次恐慌吧。。。
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总说越南代工厂要取代中国大陆，你要再调查一下越南的工厂有多少是江浙和潮汕老板开的，就我知道的，沃尔玛全球连锁店里所有的手机用的数据线就是在越南加工，原料半成品从国内寄过去，老板是浙江的。越南大厂的老板，都有国人的身影。
正如在欧洲制裁俄罗斯能源之后，印度摇身一变成为俄罗斯和欧洲之间的能源中间商大赚特赚。
越南从我们这里大量进口制造业半成品，然后进行贴牌组装加工后，再出口到美国，这也跟越南带来可观的收益。
但即使如此，越南的贸易顺差也很低，今年还出现过两次贸易逆差。
越南本来应该处于围绕着贸易去发展制造业，从而发展经济的阶段。
但在，美联储无限印钞之下，有大量的热钱涌入越南房地产市场进行炒作。
这让越南出现，贸易制造业还停留比较初级的阶段，就已经在严重炒作房地产，这也跟越南经济埋下地雷。
今年美联储激进加息之后，越南经济埋下的这颗地雷，也最终要被引爆。
我在今年5月31日分析越南的文章里，也预警过越南房地产可能暴雷的问题。
而这次暴雷的张美兰，是越南第四代华人，她创立的万盛集团，是越南最大的私营房地产企业。
实际上，在张美兰之前，越南已经有多个地产大佬被捕，多家房地产巨头接连暴雷。
其中最有名的是新皇明和FLC集团暴雷。
底，新皇明集团用24万亿越南盾拍下了越南胡志明市的一片土地。
这里说明一下，1美元可以换2.4万越南盾，所以这个24万亿，实际上差不多就是10亿美元，但也相当多了。
为了筹集竞拍的资金，新皇明先后发行了9次债券，筹资10万亿越南盾。
新皇明还把这些债券打包成衍生产品，当做投资理财产品，去兜售给投资者。
这个套路大家是不是很熟悉？
结果在竞拍成功后，新皇明就宣布退出交易，结果购买该理财产品的投资者，就面临严重损失。
到今年4月5日，新皇明集团的董事长就被逮捕了。
越南FLC集团董事长则是在今年3月因涉嫌操纵证券市场被拘捕。
截止第三季度，胡志明市平均房价约为2683美元/平方米，约合人民币1.8万元/平方米。
而越南全国的平均月收入也就是1200元的水平。
到了今年上半年，越南房价炒作进入最后疯狂阶段，其中胡志明市上半年房价涨幅超过20%，均价超过3.5万元人民币。
而在美联储激进加息后，越南也开始收紧货币。
今年9月，越南也是一口气加息100基点，把利率从4%，上调到5%
除了加息之外，越南也开始大幅收紧房地产信贷。
俨然一副要给房地产市场降温的态势，不过在美联储激进加息的周期里，越南这样做，颇有点90年代的日本一样，是很有可能戳破房地产泡沫。
全球化浪潮会不会褪去？为什么美国疯狂主推逆全球化？中国偏要争取进一步全球化？
全球化这个议题已经逐渐不再被人提起，仿佛疫情让这个世界正在逆全球化，如果要说谁是逆全球化的先锋，那么一定是美国。这样对美国有利吗？
中国国际进口博览会上出了一份排名，排名当中诸如欧盟、上合组织等多个国际组织全球化进度都很好。
哪怕是欧洲几个社会不断向保守派转向的主流国家，依然在不可逆的朝着全球化的方向迈进，唯独G20等以美国为牵头的国际组织在朝着逆全球化的方向使劲。
美国民主党是与共和党不同的，他们主体纲领往往都是推动全球化的。
为什么美国目前已经由民主党执政，却还是朝着逆全球化的方向不断努力呢？
逆全球化能够给美国带来什么？我想这个问题从奥巴马时代就已经开始在美国政坛酝酿起来了。
新自由主义浪潮对国际的影响很大，但对于美国的影响是最大的。
在新自由主义浪潮的影响下，美国逐渐脱实向虚，朝着股市、金融等虚拟领域不断前进。
如今在疫情的打击下，美国的实体产业进一步缩水，哪怕是拥抱全球化的民主党也必须考虑让美国的实体产业能够缓过气来，这对于美国来说实在是太关键了。
想要让美国的实业公司能够回到美国建厂，难度实在是太高了。
首先美国工人有工会把持，同时美国工人的时薪也非常高。资产阶级想要赢得更多的利润，就必然寻找别国建厂。
甚至有些美国企业选择在贴牌的方式，使用别国工厂加工产品，骗取美国政府相信他们是美国制造。哪怕是这样，都比美国本土建厂制造产品来的划算得多。
在这种情况下，美国政府想要让实体产业回笼，就得开启逆全球化，让美国企业“饿肚子”。
美国企业拿不到或少拿到来自别国的产品，就只能选择在美国建厂，重新启用美国工人，为美国底层提供更多的工作岗位。
但是逆全球化这种行为可能实现吗？答案是否定的。
如今产品工业发展到今天，别说是生产汽车或手机这种中高端生产业，哪怕是纺织业甚至是农业，都已经在全球化浪潮中被彻底改变。
就以农业大国美国来举例，世界粮食巨头ABCD中三家都在美国。
这些粮食巨头必须通过全球化将自己的触手伸向别国农业，现在美国政府主推逆全球化，他们的种子卖给谁？粮食产品怎么收上来？
也许美国可以逆全球化，最多只是小亏，但很多小国是绝对经不起逆全球化浪潮的。
全球化导致目前很多小国家都逐渐丧失了整体工业，成为了世界工厂中的一个中转站。
以越南为例，越南低端工业领域还行，但拉动GDP的部分大多都是靠来自发达国家的订单。
如果发达国家不再向越南进口大量半成品，越南的零件加工厂会瞬间倒闭，大量工人流离失所，失去了可以依靠的赚钱手段。
逆全球化如果真的来了，美国粮食巨头损失的只是利益，而越南工人面临的就是失业潮和经济危机的双重打击，对于越南来说绝对是伤筋动骨的行为。
相比之下，其实中国是不太容易受到逆全球化浪潮所带来的伤害，毕竟中国拥有着真正意义上的全产业链工业。
哪怕人类世界只剩下中国一片孤岛，中国也能维持人类文明现有的所有辉煌。
那么为什么中国要坚定推广全球化，保持国际间自由贸易和开放发展呢？
就现在的中国而言，目前世界的全球化还是不够，无论是深度还是广度，都是不够的。
中国作为世界工厂，全世界进出口贸易的龙头国家，我们需要的是一个全面开放的世界。
不仅仅是中国向全世界开打自由贸易的窗口，更是要让世界快速步入地球村的进程。
中国只有保持全球化浪潮的劲头，尽快让更多的国家进入世界的贸易体系，让货物尽快保持流通，才能让世界资本重新运转起来。
也许有人说，中国这样不遗余力的制造贸易体系，难道不是在慷他人之慨？
并非如此，中国目前也在受到逆全球化经济浪潮的影响，阻碍着中国实体经济的发展。
如果中国可以更好的融入世界贸易体系，会让中国的经济状况大为改观。中国作为世界的工厂，更好的拥抱全世界才能为自己谋求更大的发展空间。
作者：狼王
编辑：兰佳佳
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疫情期间，为什么西方国家大量印钞但是货币相对于发展中国家没有大幅贬值？其实不同国家不一样：
第一种，澳大利亚（铁矿石，煤炭，锂矿），加拿大（原油）这样的国家，外汇收入主要是出售资源，由于疫情期间资源生产受限，而中国这个最大需求国产能不减，所以需求没减多少，于是价格大涨，导致这些国家收入大增，所以美元对澳元大幅贬值最多的时候达到了30%，对加元最多贬值达到了20%；
第二种，东南亚国家，因为小国家的汇率不是市场化交易的，所以手头没有数据，只能看到越南盾对美元的走势，由于越南是个加工国，所以它换取美元的主要手段是出口产成品换取美元，而它美元的主要用途则是拿美元向资源国和中国买资源和半成品。因此由于疫情导致越南产能下降，于是越南赚外汇的能力和花外汇的需求一起下降了，所以越南盾兑美元基本上保持稳定。（好像略微升值了一点）；
第三种，日本，由于日本政府掩盖疫情真相，导致日本民众对疫情的理解比美国人都要晚，一直遮遮掩掩，一直到了奥运会前后才承认疫情，于是导致日本的经济衰退的高峰晚于全世界大多数国家，自然它恢复的时间也晚于全世界大多数国家，而日本本来是全世界仅次于中国第二能赚外汇的国家，贸易一直是顺差的，结果这两年不但出口能力锐减，同时购买原油，原材料等需要的钱还激增，尤其美国经济复苏走在日本前面，导致日美利差走阔，于是日元对美元反而是贬值了5%左右；
第四种，中国，由于全世界疫情，导致全世界制造业产能大幅下降，于是全世界都仰赖中国出口，中国这几年外汇赚到手软，于是人民币持续升值，美元兑离岸RMB汇率本周五最低跌到6.3183，比疫情前累计升值了13%左右，但是中国人民银行在汇率两次跌到6.3附近都启动了提高外汇存款准备金率，意思是不希望RMB继续升值。为什么？跟大多数人以为印钞一定会贬值，一定会通胀不一样的是，这个世界的汇率从来不是由货币保有量来决定的，而是由实际贸易需求决定的，全世界最大的需求国就是美国，美国在这个地球上是独一无二的存在，无论你怎么吹中国，只要美国倒了，中国大多数企业都会倒闭，大多数人都会失业，全世界会饥荒等等。
也就是说，美国即使印钞增加几十倍，但是实际上油价也好，中国制造也好最终受众都是美国，所以这些价格没能力同等量的升值，因为那样升值的话，需求会锐减，于是供给就会严重过剩，然后市场机制发挥作用，于是抑制它们涨价。
极端点打个比方，比如美国说我破产了，然后全世界几乎除了农产品以外所有商品都会过剩30%左右，于是这些东西价格都会暴跌，于是就会发现美元虽然贬值，但是商品也跌，所以贬值的量并不如货币增长的量。
另外一方面这也说明印钞发出来的美元并不是平等到每一个美国人手里的，大部分还是集中到了有钱人手里，同样，这也说明如果印钞平均发到每个人手里的话，通胀就会跟印钞的量等高来消化掉这个印的钱，所以想通过印钞均贫富就别想了，所以某种意义上来说，胡主编的所有人都发跟没发一样是错的，因为穷人没有资产，通胀的结果就是让穷人的存款贬值，而富人有资产，通胀的含义就是货币贬值，资产增值，所以如果所有中国人都发1000块，那不但不会如网民所言减少贫富差距，还会导致贫富差距极快地扩大。发越多，扩大越厉害。
所以也不要再说什么印钞就会有通胀，印钞而不产生通胀的情况多得去了，经济理论没那么朴素。
最后，为什么对发展中国家没有大幅贬值，简单来说就是如果现在因为美国印钞10倍就导致RMB升值10倍的话，全世界就不会有人买中国制造了，中国就赚不到美元，RMB又不是国际结算货币，不能换美元的话，既不能买原油，也不能买铁矿石，锂矿，在国际上就变成了废纸，你会发现，这问题很有意思，明明是它乱印钞，为什么反而是咱的钱变废纸？这就是美国的地位，所以才叫霸权。
不知道大家上网有没有发现一个现象，那就是好多国家，只要制造业稍微有点起色，就要说自己是下一个中国。尤其是印度，和越南。
但是只要稍微有点经济常识的人都知道，印度除了人口快赶超中国外，其他的真的跟中国毫无相似之处。
印度虽然号称是世界上最大的民主国家，但是更多的像一个还没有完成工业化的半封建国家，服务业占经济的绝大多数，农业和工业都虚的很。农业很原始，工业更是很多制成品需要进口。
越南呢？一个韩国的三星都可以占据GDP出口大头的国家，一个先进工业基本没有，靠从中国进口原料和半成品组装的国家，
下一个中国? 别逗了。
中国，制造业是有短板，比如高端制造和工业软件是还差了一些。
但是中国是世界上工业门类唯一齐全的国家，也就是中国是世界上唯一一个自给自足还可以活下去的国家。而且中国还有除美国外，世界上最大的消费市场。
就凭这两条，这世界哪里还能找到下一个中国?
所以，麻烦有些人，某些国，用用脑子，不要动不动就下一个中国。
这真的让我很不爽，因为中国的今天是无数的先辈们艰苦奋斗的结果。
动不动就下一个中国，这让我觉得中国先辈们的付出被藐视了。
现在，钦州到越南海防每天对开两趟货运班轮，两边的货物排得满满的，从来没有空船回港，那么我问下你，如果有100辆五菱汽车要发到海防，那么厂家是选择从平陆运河下钦州出海过海防呢？还是走梧州下广州从珠江口出海，再绕过琼州海峡，横穿北部湾到海防呢？而且，走珠江口出海船闸更多，不走钦州，不是你傻就是柳州五菱傻，现在由于越南产业链不完善，很多工厂都要从中国珠三角，长三角，珠三角，华中地区进口半成品和原材料，都是铁路运到钦州再上船出海到海防。
下周重点关注的3个板块：
1、新冠疫苗
新冠疫苗商业化价值初步显现，预计H2国内仍有接种需求，此外完成大规模群体免疫屏障建立后大概率存在加强接种及出口需求，新冠疫苗需求端不比担心，全球市场中美为具备生产供应能力国家，中国疫苗企业具备一定的市场份额。
现阶段来看新冠疫苗大概率不会是一过性接种，各国完成基础免疫后仍存在加强接种的需求，未来新冠疫苗的全球需求量值得期待。mRNA技术平台优势显现，我国疫苗企业均已布局，平台价值将带来更多的优质产品，新技术平台价值值得期待。以下为4家龙头公司的进展情况：
智飞生物：新冠疫苗3期临床仍处于盲态，预计近期获得期中分析结果。预防用母牛分枝杆菌已获批，EC+预防用母牛分枝杆菌商业化价值可期。管线方面4价流感、23价肺炎、MRC-5狂苗预计H2报产，PCV15处于3期临床。
康希诺：新冠带动中H1扭亏为盈，杜克大学数据显示已承接8000多万出口订单，序贯接种试验初步效果理想。吸入剂型新冠疫苗预计Q3末获得阶段性结果。管线方面，MCV2已获批，预计近期MCV4获批落地，PCV13处于3期临床。
沃森生物：PCV13处于放量阶段，年内预计大幅增长；与艾博合作新冠疫苗处于3期国际多中心临床试验5月底开始，预计Q4获得期中分析数据，年内获得阶段性成果。管线方面，HPV-2处于注册中，MCV4处于3期临床。
复星医药：新冠疫苗1期及2期桥接试验均已完成，正在沟通报产阶段，第一阶段代理模式运行，第二阶段进入本地化生产，商业化价值可期。
历史强势：康希诺、智飞生物、沃森生物、复星医药、万泰生物、康泰生物等。
2、石油化工
通过对印度/越南出行、疫苗、排放等制造业相关指数追踪可以显著的发现，在疫情反复阶段，印度/越南出行、排放均出现显著下滑趋势，东南亚制造业活跃度受疫情反复影响。
印、越纺服产业链不稳定持续造成订单转移：通过追溯中国出口欧美纺服成品以及出口印度越南原材料与半成品的变化趋势，其中在印度和越南制造业恢复后，中国对欧盟成品出口相比仍同比增长，部分印/越成品订单存在持续转移中国的可能性，与此同时，越南从中国进口长丝以及纺服半成品金额相比同比增速在疫情恢复后虽出现显著下滑，但仍维持4.5%以上增速（不同品类增速不同），部分越南纺服原材料及半成品订单存在长期转移至中国的可能性，这与市场认为订单转移仅为短期现象有根本区别。
中国“石化-化纤”一体化龙头已处于全球稀缺地位：中国完备的基础建设、不断强化的工业规模优势、技术优势，庞大的市场规模都让中国在化纤行业竞争力全球领先。化纤产业链龙头企业不仅集中度快速提升，且在中国各大石化基地打造的“石化-化纤”产业链一体化基地已经投产，具备最低的成本，极高的竞争壁垒和全球不可替代的稀缺属性，而东南亚国家本土的纺织制造企业还处于来料加工的低端生产阶段，中国将长期处于全球化纤产业链的主导地位。
历史强势：恒力石化，荣盛石化，桐昆股份，东方盛虹，恒逸石化等。
3、猪肉
6月猪价触底。前五大生猪养殖企业中，牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份6月育肥猪销售均价分别为13.58、13.66、14.20、14.54和14.02元/公斤，同比下滑幅度进一步扩大，猪价触底。
猪价迎来小幅回弹，价格全面反弹尚待需求端提振。6月28日，国家发改委表示猪肉价格下跌至一级预警，中央收储已开启，截至7月14日中央已经开始第二轮收储。虽然储备肉收购量相比整体消费量级有限，但是持续收储表现了中央托市、稳定猪价的信心，对于养殖户情绪的稳定有较大作用。随着猪价超跌，市场修复对猪价的悲观预期+超大猪数量减少，猪价迎来小幅回调。我们认为6月猪肉价格已经触底，随着进入三、四季消费旺季，猪肉价格急跌趋势暂缓，进入底部震荡阶段。价格全面反弹尚待需求端提振以及现有库存消化，预计全年生猪均价20-25元/kg。
Q2生猪价格的短期急跌给养殖企业造成了较大的业绩压力，但目前来看价格已经触底反弹后企稳，年内最差的时期应该已经过去。全年来看，随着成本下行，企业盈利能力有望得到修复。中长期来看，扩规模抢市占仍是行业变革主线，规模企业具备较强的融资能力和抗风险能力，能够有效抵御周期波动，市占率提升有助于企业蓄力下一轮周期，带来更高的业绩弹性。
历史强势：牧原股份、正邦科技、温氏股份、新希望、天邦股份、大北农等。
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