导语：小镇上，住着一位专门制作木偶的盖比特老伯怕。老怕伯没有孩子，生活非常寂寞。在一个很小很奇怪的村庄里，住着-位专门制作木偶的盖比特老伯怕，老伯怕没有孩子，生活非常寂寞。
有一天，老白怕用木头精心做了一个可爱的小木偶男孩，取名为匹诺曹。
做完后，老怕怕对他爱不释手，井把他热情地介绍给自己心爱的小猫咪咪和金鱼宝宝，同时欢天喜地地与匹诺曹又唱又跳起来……夜深了，怪事发生了，一位美丽的蓝色仙女突然出现了，仙棒轻轻一点，小不同会动了，会说话了，会站起来了。仙女同时赋予小蟋辉一个使命：让他当匹诺曹的良心，帮助他明辨足非。
匹诺曹在桌子练习走路，吵醒了老伯怕。老怕伯操操双眼，不敢相信，他带着书和一个苹果兴奋地往学校走去。才走到半途，忽然碰上了狡猾的猫和犯狸，他们一阵花言巧语，连蒙柑骗地把匹诺曹带到了木偶马戏团。小蟋蟀的劝阻也无济于事。匹诺曹在舞台上尽情地边唱边跳，博得一片热烈的掌声。
马戏团的主人为了让匹诺曹为自己赚取更多的金钱，将他囚禁在一个鸟笼里，要带他周游世界，小還蟀出现了。可是面对铁锁，小蟋蟬也无可奈同，只好陪着匹诺曹说话。正在这个时候，蓝色仙女降临他们的马车上。匹诺曹羞愧极了。他开始编谎话欺骗仙女，谁知道鼻子越长越长了，匹诺曹发誓再也不说谎话了。
他们终于从马车，上逃了出来。猫和狐建又在策划拐骗呆男孩去欢乐岛的阴谋。他们又把目标锁定在匹诺曹身上。幼稚的匹诺曹真相信了他们的诊断：自己患有过敏症，需要到欢乐岛上去度假……傻乎乎的匹诺曹乘坐轮船来到了欢乐岛。这里吃的喝的玩的应有尽有，一片欢乐景象。
欢乐岛里全部都是小孩子。匹诺曹已将爸爸及仙女的事全忘光了。他学会了圆酒。抽烟。打桌球，感觉做个坏孩子真快乐。可是，有一天，不幸的事发生了，匹诺曹发现自己长出了驴子的耳朵和尾巴。欢乐岛背后真相浮出水面，是拐骗为由。
又是小蟋蟀及时赶到。他带着匹诺营爬过高山。跳进海里，他们终于逃回了家。
结束语：可家里空无一人。鸽子送来了一封信。原来盖比特伯怕因为找匹诺曹被鲸鱼吞进了肚子里。他们决定赶往大海深处，营救盖比特归伯。巧的是，鲸鱼饿了，大口大口地吞食海鱼。匹诺曹也给吞进了鲸鱼的肚子里了。因祸得福，父子两人终于相见了，相拥而泣。
