目前机构最新给出$天齐锂业(SZ002466)$ 的业绩预估已经达到了200亿，对应目前PE8.5
我们再参考几个数据：
$智利矿业化工(SQM)$ Q17.97亿刀，市值257亿刀，简单计算Q1*4（实际应该更高），对应PE8.03
$中国神华(01088)$ 机构预估业绩650亿，对应目前PE9.38
以上三个都算得上是按行业景气高点的利润给的PE，其实差别不大，充分反映大资金的思路和估值思路。一些小标的会有高得多的估值不属于这一范畴。
所以，结论就是目前天齐（非PPT锂矿）依旧被大机构定义为纯周期股，不享受周期成长的估值。现在的估值几乎没有泡沫，在大A中属于安全性很高的。港股发行影响的更多是短期，能涨最好，否则也不要太失望。
中美锂矿公司对比：
1、美国雅宝公司（ALB）收入增长6.36％，为33.28亿美元，利润下滑67％，为1.24亿美元。每股收益1.06美元，市盈率182.6倍！
2、智利矿业化工（SQM）收入增长57％，为28.62亿美元，净利润增长255.86％，达到5.85亿美元，每股收益2.05美元，市盈率36.01倍。
再看看A股的公司：
1、赣锋锂业：收入大增102％，达到111.62亿美元，净利润增长410％，达到52.28亿美元。每股收益3.73元，市盈率11.28倍。
2、天齐锂业：营收：76..63亿元收入同比增幅：136.56% ；净利润增长213％，达到20.78亿元。每股收益1.41元，市盈率8.48倍。
你有没有发现A谷的公司业绩更好，但估值更低？你知道这是为啥么？
赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团、中矿资源能否统统历史新高？
智利矿业化工刚刚公布年报。每股收益2.05美元。第四季度环比大增4.5倍。该股属于纯锂矿股，且资源储量大，投产项目多，按四季度净利润预计每股收益可达4.1美元/股。目前股价逆势大涨，股价周五收盘时78.15美元，创出历史新高。对应每股收益，市盈率39倍；对应预估每股收益，目前股价市盈率19倍左右。
下面我们就来分析一下A股上市公司赣锋锂业，看看应该怎样估值赣锋？
根据预告，赣锋锂业每股收益大概3.5元左右，对应目前股价市盈率为40倍，与智利矿业化工估值基本一致；，按四季度净利润预测赣锋锂业每股收益7.5元（这是相当保守的，或者说无法再保守了），对应目前141.45元股价市盈率为18.86倍，与智利化工估值基本一致。
问题的差异是的成长性比较，孰优孰劣？智利化工：新项目投产较多，有人预测每股收益可达20美金。
赣锋锂业：新项目也不少，有人根据雅化集团一季度业绩情况预测赣锋锂业净利润，一季度大概率会超过40亿，全年有可能超过150亿，每股收益有望超过10元。
如果是这样的话，智利矿业化工股价必须达到280美元，可能性较大；那么赣锋锂业的股价会达到多少?
长期走势不确定因素太多，不好预判。但短期内（一两个月），应该是可以预测的。目前已经有了兆头：上周，智利矿业化工股价继续大涨，并创出历史新高。
千呼万唤的全球第一个锂期货上市
5月3日，CME芝加哥期货交易所上线首个锂期货合约，以中日韩CIF氢氧化锂价格作为结算标的，首单成交价在14.25美元/kg，折合9.2万元人民币/吨。
合理的锂资源价格，对新能源行业的发展是非常重要的。上游需要一定的利润率，才能开发锂矿新项目。锂矿的开发必须用较高的锂价来刺激。
锂是一种非常重要的贵金属，应用范围非常广泛，尤其是在新能源动力电池中广泛使用。
新能源是世界的未来。锂资源就显得异常重要。锂资源，有可能成为继铁矿石之后被卡脖子的资源。
在 世界已探明的锂矿储量中，中国约100万吨，占 5.9%，居世界第四。中国作为全球锂消耗量最高的国家，中国的锂盐质地较差且生产加工较困难，中国主要以进口澳洲锂精矿和南美锂盐为主。
作为目前重要的战略性资源之一，全球的锂资源集中度较高，主要产能由美国雅宝ALB、美国富美实（FMC 旗下的 Livent）、澳大利亚泰利森 Talison（天齐锂业占比 51%，ALB 占比49%）和智利矿业化工SQM（天齐锂业入股 25%）四家垄断，约占据了全球90%的产能。
无论如何，锂资源，我们不能再被卡脖子。
【智利可能将成为矿业税赋最重的国家之一！】
当地时间8月31日，智利参议院矿业委员会批准了一项权利金法案，可能使该国成为税赋最重的主要产铜国之一。此法案在该委员会以3比2投票通过，目前将到参议员中进行辩论，为软化5月份众议院通过的版本的立场，递交的可能为修改过的版本。如同其他主要国家一样，智利在寻求获取更多矿业利润，以解决疫情带来的各阶层收入不平等问题。与此同时，该国正在起草新宪法，在11月份总统选举之前，可能会进一步加强对水、矿产和社区权利的控制。
受智利矿产国有化消息影响，天齐锂业股价虎年开市当头一棒，大跌近7%，带动锂矿，锂盐股走低，个人认为是情绪在作怪，智利矿产国有化影响真的大么，我觉得有点夸张了。
一是，国有化法案还有两关要走，最后通过的可能性不大，而且从新闻报道来看，反对的声音也不少，因为智利的政治家们不是傻子，这个法案通过的话，很可能产生示范效应：外资流出，没有人再敢去投资。而且，目前外资，包括天齐锂业在智利的投资，都是铜矿、锂矿等矿产在周期底部进去的，之前也承受了亏损，现在赚钱了你眼红了，这种“只看到则吃肉，没看到贼挨打”的政府，肯定是流氓政府的做法，很显然智利不是。
二是，智利的锂盐开发其实就是两家公司在运作。一家是“地头蛇”SQM，也就是天齐锂业参股的公司，另一家是美国巨头雅宝，这两个公司也是目前世界上最大的锂盐供应商。这两家公司都只具有开采权，盐湖的所有权就在智利政府手里，给两家公司一定的配额，而且两家公司都开采的都是智利阿塔卡马盐湖。如果智利想国有化，把开采权都收回去，不仅得罪中国，也得罪美国，他有这个胆量么。再说，不利用这两家公司的产能和技术，另起炉灶，他们的锂盐能开发出来么？想想也可笑，其实他们无非就想多揩点油罢了，另外后入者基本也进不来了，反而觉得是利好。
不过还是提醒大家控制好仓位，看上次低点能否有支撑，不要贸然加仓。
.【下周锂电看智利选举】11月20号智利的选举结果，第一轮极右翼实力以微弱优势领先SQM跳空高开，跟着第一大股东雅宝创历史新高，今天晚上是第二轮投票，如果不是极左翼取得智利总统，下周一锂矿板块可能掀起涨停潮，如果是极端左翼当选总统，那叫利空出尽，你看周五就有资金在异动，雅化集团也动了就是动静比较小，说白了，就是和王力宏一样渣男。周五13点20分异动最明显是江特电机、天齐锂业、藏格矿业、盐湖股份、西藏珠峰这五大金刚，希望今夜远在大洋彼岸智利选举中右翼当选！
12月19日于武汉
