KDJ指标主要是表现在对价格的反映速度上超前,由于KDJ指标其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多;MACD指标则因为基本与市场价格同步移动,使发出信号的要求和限制增加,从而避免了假信号的出现。两者结合起来判断市场,可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。同时也可把握住MACD指标的特性所反映的中线趋势。因此,利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。总体来说,对于短期走势的判断,KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合,一旦二者均发出同一指令,则买卖准确率将较高。
(1)KDJ指标与MACD指标金叉共振
KDJ指标与MACD指标金叉共振,是指在KDJ指标发出短线金叉买入信号的同时,MACD指标也同步发出波段金叉买入信号。MACD指标金叉是对KDJ金叉买入信号的确认和强化。
在长期的交易探索中,我们发现股价处于阶段底部或回调时,KDJ指标率先走出黄金交叉形态,随后MACD指标也呈现黄金交叉形态,而两个金叉相隔的时间越短越好;KDJ指标金叉形成的位置在KDJ中轴50下方,MACD指标金叉形成位置应于0轴上方附近,且MACD指标金叉形成时,需要成交量配合;若两个技术指标金叉形成时,股价位于20日均线上方,且该均线向上运行,更可以确定上涨趋势形成。
图3-3所示,华友钴业8月底拉开一轮上涨行情,短短17个交易日涨幅高达50%。由图可见,8月22日华友钴业股价拉升涨停,股价强势站上20日均线,KDJ指标曲线K和D自50线下方形成金叉。次日,MACD指标曲线DIFF和DEA亦发出金叉,且柱状线由绿翻红。我们可以看到,股价和技术指标走势均符合我们上述的KDJ指标与MACD指标金叉共振交易方法。
(2)KDJ指标钝化和MACD指标高位死叉
KDJ指标进入超买区域,说明股价进入筑顶阶段。而股价持续上涨则会令KDJ指标出现高位钝化现象,使得交易者无法准确把握卖出时机。
一般而言,KDJ指标曲线K和D进入80%上方后,经过一段时间的上涨或持续钝化后,若跌破80%线,且此时MACD指标同步在高位出现死叉,则说明股价上涨趋势已经结束,可卖出股票;若KDJ指标在超买区域即形成死叉,则可增加卖出信号的准确性。
从图3-4可以看到,联合光电在10月中旬出现过KDJ指标与MACD指标金叉共振形态。KDJ指标曲线K和D自50%线下方多日黏合后,展开上行走势。随后,均线系统亦改变此前的黏合走势,出现发散并向右上方运行,MACD指标反应相对滞后,形成金叉的时间较KDJ指标形成金叉的时间延缓了六个交易日。联合光电股价在这一波中继上涨行情中涨幅近50%,最高触及113.21元,较上市首日开盘价上涨近492%。
有图3-4可见,在联合光电上涨的最后阶段里,股价位于95元左右时,KDJ指标曲线K和D就已经进入超买区域并开始出现钝化,此阶段股价上涨近20%。股价创新高后的第一次调整,KDJ指标迅速发出死叉,并掉头下行。MACD指标高位死叉信号则形成于第二次调整。此时,KDJ指标曲线D已经接近50%的中轴线。可以确定,联合光电涨势已经结束,将会出现一波强势调整行情。随后,十六个交易日股价下跌35%至70.13元。