最近，稀土走势非常强劲，稀土行情能否持续，未来机会在哪里，本文将探讨一二。
稀土实际是17 种元素的合称，分别是镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥 钇、钪。 其中前 7种元素通常称作轻稀土，后十种元素为中重稀土。
稀土被誉为“工业的维生素”，在改进产品尤其高科技产品性能方面，具有不可替代的作用，战略地位显着。
中国的稀土无论是储量，还是产量，都居世界领先地位。在世界上，中国稀土储量占比 37%，产量占比超 7 成，居于明显的领先优势。
初看上去，中国的稀土行业应该牛气无比才对，而实际情况是中国稀土行业过得很悲惨。从稀土上市公司毛利率就可以看出，例如广晟有色，毛利率居然是2.2%，稀土真是买成土的价格了。
为什么出现这种情况，原因有两个：
1、下游需求增速慢。
根据 ROSKILL 判断， 在 年至 2028 年期间，氧化镨钕的增长率预计为 5.6%/年，其中镨的增长率为 7.2%/年，镝的增长率为 11.6%/年。
2、稀土开采过度，非法盗采严重。
我们稀土资源分布在13个省份分布广泛，同时重稀土又比较容易开采（也比较容易被偷采），难以管控。
结果就是稀土供过于求，战略性资源硬是买出“土”的价格。
那稀土行情的机会来自哪里，我们先看一个历史案例。
年初，我国开展 4 个月的稀土专项核查，随后稀土主要产品氧化镨钕、重稀土氧化镝、氧化铽价格涨幅在 55-70%。
但是 Q4 核查一结束， 分离厂复产， 市场供大于求，主要产品价格应声下跌至上涨前水平。
类似的情况，还出现在 年和，当年均有超过 4 个月的打黑行动，期间稀土板块均出现100%的涨幅，但随后快速回落。
可见，官家对稀土整治的力度和持续性是稀土行情的关键所在。
除了整治之前，国家还有个手段，就是稀土收储。从历史来看，每次收储都会带来不错的行情。
如今稀土在国家战略地位再次提升。6月4日-5日，国家就稀土产业问题接连召开了三次会议，会议对象分别是行业专家、稀土企业和产地主管部门。针对一个行业，如此密集的表态，并不多见。稀土行业有望迎来大力度的专项整治。
可以预见，稀土价格将出现大幅上涨。
股市已经提早反映，稀土板块今年以来普遍涨幅已经达到100%，已经透支了大部分预期。不过近期稀土价格上涨迅速且相关会议不断，短期炒作有望持续。
我更看重其中长线的投资机会。按稀土行业的十三五规划，希望行业利润率达到12%，若要达到这个目标，就需要保持整治力度的持续性。
而如今稀土的战略地位不仅在于产业，还在于大国博弈，其整治持续概率也大大提高。
只要整治力度能持续，稀土行业将走向良性发展。经过短线炒作之后，股价将出现大幅回落，届时会有更佳的投资机会。所以稀土行业值得大家持续跟踪，尤其是官家的整治情况。
相关上市公司如下：
其中，中重稀土是本轮稀土价格上涨的主要品种，五矿稀土和广晟有色最受益；北方稀土作为轻稀土龙头，业绩弹性也会比较大。
最后提一嘴。目前这一波上涨中，稀土的下游磁材板块涨得更好。对于磁材生产商来说，稀土涨价直接提高他们的生产成本，而他们对其下游的溢价能力有限，无法大幅度提价，所以稀土涨价对磁材生产商来说，其实是很不利的。其股价的上涨，纯粹是炒作为主。
