供应链金融的业务痛点 这项技术可突破融资瓶颈？

随着国家在相关政策的不断支持发展供应链金融，协助缓解中小企业融资难，融资贵的问题，目前众多企业都在布局供应链金融业务，特别是基于大数据、区块链、物联网的相关技术和信息的深入发展，供应链金融在得到了快速的发展。

供应链金融产业链分析

在完整的供应链条中，下游企业交货前后，由于支出和收入的发生存在时差，因此形成了资金缺口，借助供应链上核心企业的信用，供应链金融服务商通过风险控制变量，在资金出现时差时期提供融资服务。

近两年，随着网络化、数据化、智能化的发展，供应链金融已经形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈，伴随着物联网、大数据、人工智能和区块链等新技术的成熟，行业风险管理能力也将持续提升。

供应链金融产品根植于供应链条的各个环节，依据参与主体的不同，供应链金融可分为六类主要模式，其中，核心企业、第三方支付、物流企业、电商平台凭借自身的经验和资源的积累掌握了一定供应链交易的信息流、物流、资金流等核心数据，具备自身竞争优势，而商业银行等金融机构和P2P平台则在资金端有自身优势。

特别是P2P网贷平台，在处理信息能力以及审批效率、创新速度都远超商业银行等传统领域，且P2P的融资门槛低且资金来源风险偏好多元化，可以满足产业链内中小企业的个性化需求。

供应链金融是近年来供应链管理领域与金融领域发展的新方向，其产生和发展主要为中小企业提供了融资渠道，主要业务形态有应收账款融资、库存融资、预付款融资和战略关系融资。

应收账款融资业务比例最高

从业务模式类型看，应收账款融资业务比例最高。据中国人民大学中国供应链战略管理研究中心调研数据显示，有60%的供应链金融服务企业开展了应收账款融资;其次为订单融资，开展比例为39%;预付款融资开展比例为38%;此外，有32%的企业开展了存货质押融资;26%的企业开展了纯信用贷款融资业务;而依托核心企业开展的上游担保融资业务比例为24%。

被调研企业供应链金融业务模式类型分布情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

目前供应链金融在中国仍处于初步阶段，不过受益于应收账款、存货量以及融资租赁市场的不断发展，供应链金融在中国发展较为迅速。据前瞻产业研究院发布的《中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，我国供应链金融市场规模已达11.97万亿元，到了我国供应链金融市场规模接近13万亿元。截止至我国供应链金融市场规模增长至14.42万亿。受到监管政策影响，互联网金融C端业务受到冲击，B端金融发展有望爆发，初步测算我国供应链金融市场规模将超16万亿元，达到16.51万亿元左右。

-我国供应链金融市场规模统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

政策支持小微企业融资

长期以来，融资贵、融资难一直在制约着我国中小企业的发展。数据显示，截至底，我国中小企业数量约为37.6万户，占企业数量比例高达98%;但是庞大的基数与融资现状形成鲜明对比，银保监会数据显示，截至末，国内小微企业贷款余额30.74万亿元，仅占银行贷款总余额的24.67%。

而供应链金融是近年供应链管理和金融理论发展的新方向，是解决中小企业融资难题、降低融资成本、减少供应链风险的一个有效手段。

近两年来，国家相关政策不断出台促进供应链金融的发展。从2月人民银行等八部委发布《关于金融支持工业稳定增长调结构增效益的若干意见》，提出要大力发展应收账款融资，到4月份商务部等八部门联合发布的《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，都在大力支持着供应链金融。

市场参与主体不断扩大

在政策的鼓励下，越来越多的市场主体参与到供应链金融市场的竞争之中。银行、行业龙头、供应链公司或外贸综合服务平台、B2B平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技公司等各类企业。其中，供应链公司/外贸综合服务平台、B2B平台类数量约占45%。

供应链金融服务主体构成占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

此外，从市场主体的区域覆盖分布情况看，据中国人民大学中国供应链战略管理研究中心调研数据显示，供应链金融服务企业有78%的企业做到了全国覆盖，相比全国覆盖的占比仅为39%，可见业务区域范围扩张趋势明显，而区域经营的供应链金融服务企业占比较均有不同程度的下降。

小微企业融资持续旺盛

根据人民银行统计数据显示，末，人民币小微企业贷款余额24.3万亿元，占全部企业贷款的33%，比上一年末增长16.4%，比同期大、中型企业贷款增速分别高3.8个和5.8个百分点。，新增小微企业贷款3.4万亿元，占企业新增贷款的39.9%。三季度末，中国小微企业贷款余额25.8万亿元，同比增长10.0%。

-Q3中国小微企业贷款余额统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理(备注：贷款余额增速为17%)

应收账款保持高位增速

应收账款融资作为供应链金融重要的融资模式，应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。国家统计局数据显示，我国规模工业企业应收账款金额已经从7.0万亿元增加到了11月的15.0万亿元，近7年间增长了2倍多，年均复合增速11.5%。此外，截至末中国规模以上工业企业应收账款14.3万亿元，比上年增长8.6%，产成品存货43119.1亿元，增长7.4%。

-中国规模以上工业企业应收账款统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理(应收账款增速为16.4%)

如今我国经济增长处于放缓之期，大量的应收账款和存货对中小企业的经营现金流造成了很大影响，从而反过来影响整个供应的稳定性。因此，盘活巨额的应收账款、存货，帮助中小企业降低融资成本，对经济增长具有极大的作用。

租赁合同余额不断增加

除了应收账款以及产成品存货以外，融资租赁与供应链金融同样紧密相连。近十余年来，我国融资租赁业经历了快速发展，从到，融资租赁公司数量由不足200家增加到目前的11777家，增长了50多倍。截止至底，业务总量，即融资租赁合同余额，约为66500亿元人民币，比底的60800亿元增加约5700亿元，增长9.38%%。

-我国融资租赁企业数量及合同余额统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理