“日历买股法”中逢11月就涨的热点是医药板块,这个大家已经很熟悉的,在《白酒过后,医药潜力股的机会凸显(名单)》中也给大家做了几个类型医药股的走势分析,通过走势,我们可以看到他们走势各不相同,但都是遵从自己的模式,首选规避的弱势品种,依然低迷,躲避了风险;而机会点方面,有反弹通道的,有波段的,有核心资产的,执行对应的策略就会有不错的收益。今儿换一种思路,对于医药板块做一个梳理,四个层次,敲门砖入门级的,长线稳定型的,波段性性的,创新药高风险高收益型的,都有对应的标的,适合从初级到高级的博弈。
业绩和创新能力是医药股走牛的核心
医药行业方面,尽管近年来受到医保控费、招标降价等多重负面因素影响,但医药上市公司仅8.7%的亏损面(扣非),远低于全部A股超过17%的比例。而且近一半的医药类公司,利润增速有望超过20%以上,大部分公司延续了稳健增长趋势。玉名认为医药本身还是一个业绩驱动型的行业,一季度,由于流感疫情和原料药涨价,导致了高基数(一季度利润同比增长达到36%),但随后逐步走低,的同比利润增速有望持续走高。而且从4月1日开始的增值税下调,很多企业能达到5%左右的利润弹性,这一弹性可以延续到一季度。这其实也是,为何不少医药股走势有底气的原因。
在鼓励创新药的背景下,医药头部企业的集中度与竞争优势日益明显,恒瑞医药、药明康德等医药大市值股的新高(能撬动大市值股的显然不是一般的资金),这就表明了大资金对于医药股的态度。以药明康德为例,据三季报显示,北上资金持股4500万股,其中Q3增持2400万股,位居十大流通股东。国内机构也是扎堆的情况。医药股龙头恒瑞医药、长春高新、爱尔眼科也是典型的机构抱团股票。以恒瑞医药为例,其十大流通股名单中,北上资金买入量已经位列第三大流动股东。
根据公开数据显示,三季末,公募基金重仓持股数量排名前5名的医药A股为:恒瑞医药(817只基金持股)、长春高新(420只)、药明康德(85.880, 0.39, 0.46%)(272只)、泰格医药(167只)、爱尔眼科(156只);今年三季度,重仓持股基金数量增长前五名的医药A股(环比二季度)为:恒瑞医药(473只→817只)、药明康德(63只→272只)、健帆生物(45 只→93只)、金域医学(19只→61只)和长春高新(379只 →420只);很显然,资金对于医药股是一个偏好的,包括《从科创到创业板,熊股和牛股背后都有共性》中也分析过了,中小板,创业板到科创板第一批个股中,都是医药股成为了长牛股,这是值得思考的。
医药股,真的仅仅是因为机构扎堆吗?也并并不是如此,如A股创新药龙头恒瑞医药突破4000亿大关,至今,恒瑞医药股价的最大涨幅近220倍,如果仅仅是抱团也不可能持续这么久。核心是因为恒瑞医药的创新药能力最强,业绩真的是好。大家可以看到最新的消息,在11月,美股生物医药公司Biogen凭借治疗阿尔兹海默症药物研发取得的重要突破, 股价当天高开近40%,该股公司之前的市值一直在400亿美元左右。很显然,新药对医药股的刺激是巨大的。
在《白酒过后,医药潜力股的机会凸显(名单)》中,玉名已经对于医药股有过分类,各个不同模式,以及走势类型等,而且相关个股已经走出了对应的走势,今儿继续拓展,并且分析一些我个人的最新研究,尤其是创新药方面,这个最容易走出大牛、长牛的领域,供大家参考。