等待,是投资中最难的两个字
投资的两端分别是分析和交易,而连接这两端的是等待。
投资分析的核心是商业理解力和概率思维,投资交易的核心是赔率和逆向思维,等待的核心是谨守能力圈和尊重常识。从长期来看,优秀的交易无法挽救糟糕的分析,优秀的分析却可能毁于糟糕的交易。
然而相比之下,最难的还是学会等待(无论是持股还是持币)。
投资业绩都是后验的,但每一笔投资的中长期概率和赔率却是可以事先决定的。优秀的业绩只是结果,导致这一结果的原因才是本质。努力、天赋和运气可能是最重要的3个原因:在正确的方向上努力会给你一个成功的下限,天赋决定了成长的效率和时间成本,而运气总会给坚持正确的人以意外的惊喜。
成功的投资人与其说是精于计算和选择,不如说是他们更懂得放弃和坚持;与其说是能耳听六路眼光八方,不如说是始终心无旁骛的保持专注;与其说是天赋异禀见识超常,不如说是更能深刻看到自身的局限性,清楚知道市场中的可为与不可为。所谓的投资大神,不是他们获得了神秘的天启,只不过是忠诚于复利并永远践行罢了。
懂复利的人都明白,复利的可持续性与盈利能力是矛盾(这与ROE类似),高复利与长周期不可兼得,其中以巴菲特的50年近25%为人类目前的极限(那些只看高复利不看时间就称战胜巴菲特的,基本还没摸着投资的毛)。在高复利之后向着均值回归是必然的,这其中既有客观因素,也有主观因素。投资生涯里最好的情景是:初期高复利,之后稳健但极强的持续性。
投资在某个阶段特别容易沉溺于“完美系统的构建”,然而这与终身致力于制造永动机的差别并不大。系统越是繁复、思维越是沉溺于细节,其实与投资的本质就距离越远。投资做得越久越能体会到,最可依靠的是质朴简洁却击中本质的方法论,最应重视的是大格局和战略上的成功。
对一个投资人来说,比较危险的一种情况是早早的拥有“真理在握”的感觉。如果同时再无聊点儿或者争强好胜些,对稍微不同道者就口诛笔伐,那基本上说明没啥进步的余地了。投资当然是有毫不可动摇的基本原则,但投资的不同要素的权重却没有什么“神圣模型”。当然这不是说见异思迁,而是保持思维的开放性,这其实也是一种能力。
集中还是分散好?如果从特定阶段性角度考虑,取决于鱼(弹性)与熊掌(安全性)哪个对你更重要。如果从长期常态来考虑,集中似乎代表了对公司挖掘和分析的高度自信。但转念一想,如果真那么自信,理应可以挖掘到更多优秀的标的并适度分散啊。当然这本质上是个度的问题,最终讲究的是研究深度与仓位效益的匹配、投资弹性与风险分散的适中。
思考——从失败中总结
我喜欢讨论赌博的本身。讨论赌博的本身才是根本,很多书立论就是错误的,有些建立在假设的基础上,有些建立在空想的基础上,有些建立在观察的基础上。其实这些都不是根本,这个赌场真正的根本就是投注,考察赌博最直接的办法,最好的老师就是投注记录。在这里我建议希望在赌博成功的职业赌客,少讨论技术少讨论输赢,这些跟算命差不多,只有你的投注记录是实实在在的,讨论他对你最有益。
说到这里或许很多人会摸不着头脑了,我的意思其实很简单,查看你的记录,如果你一直是赚钱的,而且是大赚的,说明你的投注对头,继续坚持你的风格。如果你的记录是亏损的,你把那些亏损比较大的投注全部给我提出来,仔细回想下到底怎么亏的,目前你亏的越多越好,亏的越多你越要高兴,因为你越容易找到一条爆赚的路子。
这个时候你思维中只有大难不死的感受,那还有心思向往美好的日子啊,其实这也是人之常情啊,大难不死的人,刚脱离虎口的人那有心思马上计划自己的美好日子啊,我是没有这个心理素质,但是我现在赌博的时候会有意识地训练自己的这种思维。当然以上两种情况都是爆亏的,如果你目前是处于爆亏的,希望你多想想我说的这些,当然我们以后参赌绝对不能允许自己有这种情况了,我们只是总结这种情况,反过来在爆盈的情况下使用。
最后说一句:赌博能赚钱吗?能!怎么赚?反人性思考,反常规思考,多从赌博本身下手,也就是说多总结你的投注记录。他们是赌博的起码东西,做不到这两点,赚钱只是一种美好的梦想。
检讨——转危为机
胜败乃兵家常事,赌博路上没有永远的赢家,因为赌博总有输赢波动,赌博路上是没有永远的对.对赌客来说,每天都是一个新的机会,要把握新机会,检讨比任何事更为重要。
检讨最重要的一环是检讨”赌博心态”。真正懂得赌博的人只会看准时机才出手,时机未到,绝不下注。相信寓公不会每天都坐在计算机前参赌,车神舒密加也不会每天都以时速250公里来驾车,因为他们都在等待最好的时机,不会贸然行动,务求增加获胜的机会。贸然行动只会浪费自己的精神,日后纵然看到好的机会亦会因心理压力增加而无法把握。
赌客能赢也能输,这句话正正表达出赌客存在的危机,要转危为机,方法是先要了解错误发生的根源。错误可能是因为基础不稳,那么只要接受正统的训练便可;如果错误是来自不正确的赌博心态,希望有一天发达,更正的方法只有一种:先停下来冷静一下,暂时不参赌,否则收场必定是倾家荡产。要记住,“留得青山在,不怕无柴烧!”,“总结经验,计划将来”,才有机会在赌场上获胜,知道自己的弱点,在赌场上才能将危险转为机会。
金蜘蛛的定义:
“金蜘蛛”是指股价在底部震荡筑底或上升中继充分整理后,股价某日大幅扬升,三条中短期均线在同一交易日出现金叉并快速发散,k线形成一个类似蜘蛛的形态,其后股价就此展开一轮升势,这种k现形态就是金蜘蛛形态。“金蜘蛛”是指股价在底部震荡筑底或上升中继充分整理后,股价某日大幅扬升,三条中短期均线在同一交易日出现金叉并快速发散,k线形成一个类似蜘蛛的形态,其后股价就此展开一轮升势,这种k现形态就是金蜘蛛形态。
金蜘蛛市场意义:
(1)当三条平均线由上而下探底启稳并扭转向上时,如果同时交叉在某一个价位或某一个价位附近,说明这个价位是最近三条平均线共同的买入成本。
(2)当最新成交价格在最近三条平均线共同的买入成本之上时,说明近期内买入的人都有盈利。
(3)当这种盈利示范被传播后,会吸引更多的人入市,并将股价继续推高。
金蜘蛛技术形态特征:
1、由三条价格平均线自上而下,并扭转向上所形成的结点,该结点朝未来水平方向形成辐射带,对未来股价有支撑作用;
2、三条价格平均线是指5日、10日、20日均线,三条均线在同一天汇聚在一点,发散向上,形态神似向上伸开的三条蜘蛛脚;
3、上述形态发生前,股价经历过一个平台横盘整理后,某天股价突然放量拉升,一阳定乾坤,三条均线被这一大阳线贯穿,金蜘蛛形态就此确立;
“金蜘蛛”操作方法:
1、5日均线下缩量十字星,建仓;
2、启动前通过低吸高抛换手摊低筹码成本;
3、在金蜘蛛图形启动周期靠线时,逢低加仓;
4、在金蜘蛛图形启动周期见量托,重仓加码。
五、案例分析:
1、该股在月金蜘蛛形态出现的同时,成交量突然连续出现巨量,且持续放大,'电杆小草,暴涨先兆',股价在量和金蜘蛛的支撑下向上暴涨!
2、该股前期一根放量大阳线,上穿季金蜘蛛,主力借机补仓,洗盘之后股价缩量反压获支撑,后面有一波不小的涨幅。
美人肩形态是一种强势的建仓表现,该建仓模式最大的特征就是“洗盘时股价不跌,甚至还能涨”!说明庄家买入该股的迫切心情,只要后期股价突破两只翅膀的高点连线,则股价大概率会加速上涨!
美人肩技术形态:
美人肩是一种K线的形态,通常是主力大举建仓留下来的痕迹,这种形态每年都会碰到几十个,用心寻找总会发现的。
2.美人肩的技术特征,五日均线和10均线必须要来回不断的形成金叉死叉。
3.K线的前半段走势必须呈现拱形,只有这样才配叫美人肩,如果步是拱形,那就不是美人肩了。
4.K线必须在60日均线之上,最好悬空,或者更加强势的美人肩,K线在30日均线之上,这样拉升起来的幅度就会变大。
5.美人肩的底下就是盘整的部分的底下必须放量,因为美人肩是主力短时间强势建仓的结果,所以必须放量。
6.美人肩拉升起来是很可怕的,涨幅通常在30个点以上。
如何运用“美人肩”方法去选股,抓住潜力的黑马股?
1、“美人肩”选股,——综合选股,如下图:
2、设置前一天回调,收盘价位于5和10日线之间,确保美人肩能回调到5日和10日均线处,如下图:
注意:对于时间的选择,回调选择前一天,非交易日除外.
3、美人肩重要的成交量,用OBV来衡量,则对于OBV也要进行设置,无论三种形态的哪一种,OBV都是上涨的形态,如下设置:
4、一般只针对上涨途中的个股,对于涨幅进行设置,设置成涨幅>0,成交量量比设置成大于3倍,如下图
设置完以后条件基本成
执行选股,美人肩选股就完成了!
当我们选好符合美人肩形态的股票后,大家需要注意一下,当股价在第一波放量建仓之后,往往会进入缩量洗盘阶段,这个时候个股将出现分化,对于那些弱庄股将出现回档较深,5、10日均线会出现死叉的情况,相当少部分的股票出现股价并不下跌呈现缩量盘整或盘升的状态,这个时候5、10日均价线保持通气,只要能量注入,成交量放大,股价向上突破,这样才能真正构成美人肩。
什么是交易系统?
它可以是完全机械化的,也可以是使判断式(主观)的。
再换一种分类方式呢?它可以以技术分析为基础;以数据统计分布模式为基础;以图形分析为基础;以基本分析为基础;以心理分析为基础。
但无论如何它要满足一些最基本的条件。交易系统至少应包括两条以上的交易规则;这些规则应具有相互间的有机联系;这个系统能完成至少一个完整的交易周期。交易系统是指由相互关联的交易规则构成的完整的交易体系。
交易系统有完整性和唯一性两大特征
完整性:囊括了交易中的每一个环节,涵盖了交易中的每一个必要决策。
唯一性:即决策触发条件的唯一性,当条件A集合满足,则决策B发生。任何一个不满足完整性和唯一性的系统,都不算设计良好的交易系统,一个不完整的系统则无法顺利完成整个交易环节,一个没有唯一性的系统在面对决策时,电脑将无法抉择决策选项(当条件A集合满足时,既可以输出决策B,又可以输出C或者D的时候,电脑也不知道应该怎么做了)。
交易系统确保我们每笔交易,包括所用的核心理论、进场方式、头寸计算方式、出场方式、进入市场、买卖战术等,都是相同的方法,保证了交易系统的结果的可重复性,系统的期望值,也可以根据系统成绩计算得出,一个基于正期望的系统,可以帮助你度过每一个亏损的交易,亏损只是做生意的成本,长期来看一个正期望的系统肯定会获利。
换一个角度来说,如果我们进入市场的每笔交易,都使用不同的操作方法,那么你如何知道自己的哪个方法在市场中是具有优势的呢?如果是一次盈亏,那么任何一种方法都可以赚钱,包括投硬币、占卜...如果这次交易赚钱了就说明这个方法是正确的吗?一次或者几次交易上的盈利,并不具备大数定律下的统计意义,更多的是小数定律下的运气。
如果你现在不知道自己系统的期望值,那其实就没有优势。
永远只做自己熟悉的、擅长的、最有把握的交易。
其它时候,管住自己的手,耐得住寂寞,过滤掉那些无意义的劣质交易。
任何人,精品交易都只是少数;任何人,只要你交易的次数上升,无意义的甚至是自杀性的劣质交易,会很快占据相当高的比例;只其中任何一桩劣质交易,就足以让你陷入困境这和是否老手无关。交易做多了就会丧失警惕性,盈利的状态下尤其如此人的本性如此。
这 个市场有时候看起来是朦朦胧胧、欲跌还涨、欲弱还强的,是柔弱的可爱的性感的,是可以玩弄一把的。这就是我,包括绝大多数人,如此容易亏钱的原因。在这个 市场上,没有所谓“超绝的智慧”或“难以置信的好运”可以脱离交易法则的约束之外。市场是狡诈的,它不仅仅最可怕的对手,还是最无情的裁判。它有时候看起 来笨笨的,于是你以为它是竹篮里任你挑逗的蛐蛐;但当你丧失警惕的时候,它会突然咬住你的手指不放;这时候你才发现,它原来是一条剧毒的眼镜蛇,而根本不 是什么渺小可爱的柔弱的蛐蛐。在这个市场上,“有限的接触”可以成为巨富;而“贪玩者”终将丧失一切!是为结论。
坚持投资为主,投机为辅。尽量抛弃成本概念,用心掌握内在价值。
从安全第一的宗旨出发,就应坚持投资为主。在研究股票内在价值的基础上,再进行比较价值后投资性买进的股票,应该说是不怕市场短期下跌的。就没有必要在股价下跌中抛出股票,耐心等待股价的价值回归。
因为证券市场不是一个理性的市场,他经常会犯错,又经常会自动改正错误。当然有可能当你买进之后马上下跌,你也没有必要为此而后悔。这是一个成功者必须具备的心理素质。除非基本面发生变化,内在价值发生变化,市场平均利润率发生变化而引起投资价值标准发生变化。坚持投资的耐心很重要、很重要!
如果大盘和股价已经连续上涨了相当的幅度,预期下跌的幅度大于15%,可以考虑投机性抛出,待其下跌一定幅度后重新买进。以赚取差价,但不能贪婪,有10%的差价就应该满足了。也不能多做,一年有个二次就应该满足了。
如果基本面发生了变化,股票失去了投资价值,就应坚决抛出。此时就不应该考虑成本是多少,不能因为亏损而存在侥幸心理,更不能妄想指望其反弹保本而抛出。当然有可能当你抛出之后马上反弹,你也没有必要为此而后悔。这是一个成功者必须具备的心理素质。此时就应该运用止损、止损、再止损保证安全的做法。
坚持投资的核心要素是股票的内在价值,是内在价值和市场价格的差价。如果你不能掌握股票的内在价值就别谈投资,只能算投机。内在价值很重要、很重要!