衍生品交易,是一个演绎奇迹,缔造传奇的领域;又是一个使无数人心驰神往,同时又望而却步的“雷池”。可以说,这个市场云集了这个星球上最高的智慧,最深刻的思想,和那灿若群星的投资高手。而其中,民间高手更是其中一道独特、亮丽的风景线。
四月的上海,淅沥沥的春雨屡见不鲜。“十年一剑--中国职业操盘手联盟论坛(上海站)”12日在上海红塔酒店内举行。与首期杭州站活动一样,本次论坛同样云集了多位国内顶尖的期货交易高手:精研基本面、缔造亿万奇迹的“农民哲学家”傅海棠;年少有成、“期货狂生”许盛以及曾五次获得期货实盘擂台赛冠军的日内交易高手李永强。他们分享了自己多年的投资心得、理念。为到场的听众带来一场交易之道的饕餮盛宴。
傅海棠:研究基本面才能发现大势
首先演讲的是被称为“农民哲学家”的傅海棠,与两届论坛的其他多数偏重技术面研究的嘉宾不同,他是一位精研基本面的交易者,或许与其农民出身相关,他对农产品期货大势把握尤其精准。也正是在农产品期货上的超级大行情把握,实现了自己的投资价值。
傅海棠演讲的核心,聚焦在商品的内在价值。他用非常坚定的语气表示,商品都有其内在价值,我们必须研究它们的供求关系,通过基本面上的事实变化去分析、研究。他认为,供求关系决定了商品的价格变动,而价格的涨跌构成交易的主线,只有研究基本面才能发现大势。
傅海棠以其在棉花期货品种的投资为例,解释其为何判断棉花价格能够大幅上涨。他说,之前,与其它农产品相比,棉花的价格一直很低,而这股力量积蓄的越久,最终质变后爆发的力度也就越猛。农产品的价格与产量、库存息息相关。一旦产品、库存大幅减少,而此前价格又长期处于低位,那强烈的供求关系转向会推升价格大幅上涨。
傅海棠在演讲中着重阐述了几个大众常见的认知误区。首先,一种农产品,如果当年的种植面积大幅减少,那么它当年的单产量也会明显下滑!而不会出现什么新闻报道所说的“虽然XXX今年种植面积减少,但长势良好预计最终产量不亚于往年……”之类的现象。第二,行情的爆发节点往往出现在农作物收获的时节!由于产量的预期以及长久以来的惯性低价思维,很多交易者往往在经过之前一段缓慢上涨之后,在该农作物收获时节认为其行情走完,应该反手做空。傅海棠则认为,这个时候恰恰是真正大行情爆发的节点。因为收获季节到来,从最初的农民收割环节开始,就会真正发现产量的大幅减少,从农民,到贸易商环节均开始一层层的囤货惜售,最终传导到市场上,刺激行情启动。
傅海棠还说,人们总认为行情会重演,这个说法并没有错。但行情不会简单的重复,我们必须要对应当时的条件,对应当时出现的问题,对比之前行情时所发生的变化,并用事实去分析、研究,以达到解决问题的目的。
许盛:别叫我“狂生”,叫我“坚持哥”
许盛甫一上台,笔者即惊讶他的年轻:年不过35岁,却已有的期货交易经历,如今已是一位身家过亿的成功投资者。他是一位技术派交易者。很多人一定非常好奇他的成功之道,但听完他的演讲,你也许会发现,这些道理,真的很简单啊!
许盛把自己十五年的期货投资经历总结出了三点。第一,把简单的事情做到极致:制定交易计划、开仓平仓、轻仓操作、顺势操作、止损……这些事情如果只做一次两次,都不是难事。而可贵的是,许盛一丝不苟的执行了十五年,并且仍在认真的践行着。正是这份十五年如一日的极致,奠定了他成功的基础。
“我是个很自律的人”、“一半以上的投资相关的书籍,他们的作者都经历过爆仓。正是认识到这一点,我在交易中始终坚定的执行轻仓、顺势、止损”。许盛很坦然的说。
第二点,认真、细致。许盛表示,他会将每一次阅读,每一次与其他投资者交流的感悟详细记录,并不时回味、总结。在交易中,每一笔单子都严格的做好交易记录。他认为,作为一名盘感型的技术派交易者,这些都是非常重要的。同时,对于交易的准备工作也做的极为细致,每一个环节都追求专业化,绝不抱侥幸心理。
第三点,自律、坚持。许盛说,成功会掩盖很多东西,不成功同样也会掩盖很多。而奇迹终将会被努力的人握在手中。
许盛最后说,当年,因媒体的报道,业界给了我一个“期货狂生”的称号,其实他并不大认同这个称号。“我并不狂,如果你们要给我一个称号,那么,可以叫我‘坚持哥’!”
李永强:从濒临绝境到长期稳定盈利
李永强,在期货投资界人称“小李飞刀”,擅长日内短线交易,曾于07年年初到08年8月奇迹般的把2万元的账户做到248万元。一开场,他回顾了自己的期货投资经历,从最开始的连续亏损,大幅亏损濒临绝境,到一步步扭转颓势,明白期货投资,实现长期稳定盈利。
“当时真的快走上绝路了,我在悬崖边上坐了一上午,然后又回来了。因为想到上有老下有小,不能就这么死。”“那段经历非常痛苦,一回忆起来就非常痛苦,轻易不愿再去回忆了。”李永强对现场的听众如是说。
李永强介绍了他的三大投资理念:一是“大道至简”。他认为,万事皆有规律,我们应把复杂的问题简单化,然后简单的方法重复做。二是“张弛有度”。所谓功夫在盘外,一个交易者应该坚持用充足的时间分析行情、研判行情,并在学习、研究、交易的时候精神高度集中;但如果是震荡市,则不应在沉溺其中,此时应远离市场,不妨回归大自然,此为张弛有度。三是“跬步千里”,所有的成功都是细水成流、聚沙成塔,一步步累积起来。他说,时间是最好的老师,时间更能创造奇迹。
随后,李永强为在场的听众介绍了他的多项技术分析方法,从宏观、形态、技术、时间周期等维度一一讲解。并简单解释了他近期的一些投资观点。李永强表示,铜价处曲折复杂下跌行情,长期看跌直至下半年,目前4-5月处弱反弹。黄金继续震荡市,但他个人对于长期走势较为悲观,认为长期会下跌到900(美元/盎司)左右。棕榈油短期下跌,目标下破6000(元/吨),之后可上涨到7000。
三位风格迥异、各有千秋却相同成功的交易者,都从自己的经历和思考出发,阐述了自己对交易的认知。朴实的语言、朴实的道理,给现场的投资者带来的不仅仅是沉思,更有一份震撼。在论坛之前,也许你更多的是震惊他们的交易天赋和投资所获的财富,但参加完论坛,也许你会更加震惊的发现,比你有天赋的人并不可怕,可怕的是比你有天赋的人比你更努力、也更能坚持……
可以毫不夸张的说,无论是傅海棠的“内在价值研究”,还是许盛、李永强对于交易之道的一些感悟,并没有太多标新立异的观点,很多言论,在各种投资相关的书籍上,在各类投资论坛上都能看到、听到。所谓“大象无形、大音希声、大道至简”,真正的成功者,其实践行的都是很多最基础、最简单的东西。譬如许盛演讲的内容,完全可以用八个字凝练:极致、细致、自律、坚持。在他身上,笔者并没有看到所谓的“狂妄”,更多的是一份坚持、一份自律;一个谦逊、坚忍、冷静的交易者形象,一个敏而好学、不断充实自己的学习者形象。在这两点上,傅海棠如是,李永强亦如是,相信每一个成功的交易者,都如是。
大道至简,知易行难,最简单的却往往是最难做到的,最难一以贯之的。交易的过程,是一个人性不断完善的过程,也是一个自我修炼的过程。将简单的事情做到极致,真正的做到知行合一。终有一天,我们也能在风云变幻的市场中笑看风云,坦然应对。