华为产业链上的149家公司，谁是下一个十倍股？
华为的供应商体系总共164家，扣除房地产、交运等提供辅助性服务的公司后，电子、通信、计算机行业的中外供应商供149家。在这其中，软件与服务供应商数量最多，有21家，半导体设计行业的供应商17家，代工、晶圆制造等生产服务的供应商14家，安防设备等电子装备供应商10家，而华为主营业务涉及的核心元器件如存储器、连接器、线缆的供应商数量也分别为9家。过去十年，万亿美元市值的苹果孕育了整个产业链的飞黄腾达，而仅仅A股上就有数十家公司借此成为十年十倍的大牛股。展望未来，以华为为首的国内自主品牌供应链，或将迎来同等体量的“黄金”投资期。 缺乏创新元素、没有5G功能的现实，让苹果以及其产业链的未来前景蒙上了一层阴影。 风水轮流转。4G时代看苹果，5G时代看华为。 过去十年，万亿美元市值的苹果孕育了整个产业链的飞黄腾达，而仅仅A股上就有数十家公司借此成为十年十倍的大牛股。 展望未来，以华为为首的国内自主品牌供应链，或将迎来同等体量的“黄金”投资期。01苹果供应链的黄金十年 1月9日，苹果公司举办第一代iPhone发布会，触摸屏+Home键的设计令人惊艳。然而在智能手机尚未风靡的时代，当年iPhone仅有百万台级别的销量。 直到iPhone4的火爆行情，才正式拉开了苹果产业链长达的黄金投资期。 从1月到末，A股上证综指最高涨幅59%，而苹果产业链指数最高涨幅达到1079%，是前者的18倍。 在这段时间里，苹果产业链毫无疑问就是A股市场中最大的投资主题，孕育了一批业绩亮眼、市值飞涨的明星公司。▼以来苹果指数远超大盘
比如半导体器件领域的长电科技，其股价于11月7日到达底部，后上涨至6月5日历史最高点，期间走出两段上升结构，总涨幅1485%。▼长电科技受益芯片封测龙头地位
再如制造声学器件的歌尔股份，其股价于10月17日到达底部，后上涨至11月14日历史最高点，期间走出三段上升结构，总涨幅3149%。 歌尔股份股价走势，与业绩变动关联度不断提升。
还有顺络电子，股价于10月28日见底，后上涨至6月5日历史最高点，期间走出两段明显上升结构，总涨幅2235%。顺络电子盈利能力稳步提升，支撑股价上涨。
以及制造连接器的立讯精密，其股价自10月到7月，期间走出三段上升结构，总涨幅1713%。立讯精密是全苹果概念股中穿越牛熊的典型。
02复盘苹果供应链的投资路径 根据过去十年苹果相关概念标的股价走势，我们可将投资路径大致分为三个阶段：中下至中上；中下至中；中下至底。▼苹果指数与经典标的投资可分为三个阶段
03华为供应链三大板块 苹果产业链的过去，很可能会成为华为产业链的未来。 根据华为提供的名单和上市公司年报，招股说明书的5大客户名录等途径，整理出华为的供应商体系总共164家，扣除房地产、交运等提供辅助性服务的公司后，电子、通信、计算机行业的中外供应商供149家。 在这其中，软件与服务供应商数量最多，有21家，半导体设计行业的供应商17家，代工、晶圆制造等生产服务的供应商14家，安防设备等电子装备供应商10家，而华为主营业务涉及的核心元器件如存储器、连接器、线缆的供应商数量也分别为9家。 据此计算，华为供应商市场约有5000亿规模，27家A股上市公司来自华为的收入占比超过公司总营业收入的10%。那么，如何判断如此庞大的市场和诸多的参与者中，谁能分到最大的蛋糕？ 按照华为的主营业务进行细分，可以看到一共分为三块（数据来源于华为财报）：消费者业务，收入3489亿元，占比48%；运营商业务，收入2940亿元，占比41%；企业业务，收入744亿元，占比10%。▼消费者业务、运营商业务和企业业务是华为三大业务支柱
这三大业务板块相应的产业链，都具备巨大的投资机会：运营商业务是华为的基础业务，-复合增长率为9%；消费者业务是华为目前最大的业务，复合增长率为35%；企业业务是华为增长最快的业务，复合增长率为37%。 接下来，将分别对华为的三大业务即进行深度解析，挖掘出各个业务产业链潜在的受益标的。▼华为92家核心供应商名单
04消费者业务 华为5G手机开启新篇章 7月份，华为在深圳总部发布了首款5G手机Mate 20X。 这款5G手机搭载了麒麟980芯片和巴龙5000芯片组，是全球首支搭载双7纳米5G终端芯片，支持NSA（非独立组网）和SA（独立组网）两种5G模式。▼华为首款5G手机Mate 20 X
从华为首款5G手机的供货商来看，国内企业占到了大多数。 在整机组装上，供应商主要为富士康和比亚迪，CPU主要供应商为海思，指纹识别方案供应商为汇顶科技，PCB供应商包括深南电路、沪电股份等。 由于5G手机在很多层面上对零部件提出了更高的要求，尤其是基带和芯片，两者将是5G手机价值量中提升幅度最大的部分。 目前，基带和芯片的核心部件国内企业仅能实现部分自主替代，除了华为海思能在基带上实现自主生产以外，其余部件基本都依赖进口。 除了基带与芯片外，屏幕、电池、摄像头、天线等面临的要求更多是需要技术性的变革，比如屏幕向全面屏、折叠屏的转换，电池需要提供更长的电力供给时间，摄像头和天线面临数量上的增长。 因此，在技术不断更新迭代的初期，相关产业链存在非常明显的价值量提升空间。 针对华为手机部分核心设备所需的零部件，对其国内供应商或潜在供应商进行了梳理，以下公司未来将有望受益于华为手机业务的长期快速增长。05运营商业务 从4G投资发掘5G投资下的机会 从华为的基站建设规划来看，5G建设进度已经处于全球领先。 截至2月底，华为已经和全球多家头部运营商签定了30多个5G商用合同，有4万多个5G基站已建设在世界各地。 另外，华为推出的RuralStar、PoleStar以及TubeStar (Three-Star)解决方案，将为一亿农村人口提供网络覆盖，为城市提供空间利用率高的基站。与此同时，华为还研发出一种一根管道集成整个基站的TubeStar，处理能力接近塔站的处理水平，但占地面积将更小。 从开始，随着5G投资逐步进入高峰期，华为的运营商业务有望迎来大爆发。可以预计在未来5G建设投入的过程中，运营商业务收入会有明显提升。具体到华为的通讯产业链结构来看，大致可以分为： 网络规划——无线主设备（核心网、BBU、RRU；芯片及模组；天线、天线振子；PCB、滤波器等射频器件；光模块、光器件和小基站）——传输设备——光纤光缆——系统集成（IT支撑、增值业务）——终端设备——运营商——用户。 通讯产业链中上游中，已经有部分公司进入华为供应商体系，还有部分公司已经有初步的合作意向。06企业业务 云计算开辟新的成长空间 华为的企业云业务分布于12个场景，不仅囊括了当下重点的金融、交通、石油和天然气、教育和零售行业，还进入了智慧城市、公共安全、政务等政务云领域，为城市建设和公共安全提供解决方案。 在这些应用场景之中，华为向客户提供的不仅是自己生产的硬件设备和云计算平台，还牵头多方合作提供高度定制化的云计算解决方案，其合作伙伴包括顶层设计、运营、平台和应用等，这些公司也将受益于华为企业云计算的蓬勃发展。▼华为企业云计算的应用场景
企业业务受中美贸易摩擦影响，增速有所下滑，但即便如此，这项业务增速仍然高于其他业务的增速。▼华为企业业务规模和占比逐年增长
在供应链方面，华为企业云计算的基础设备主要为服务器、存储器和数据中心交换机，其中所需要的部件包括芯片、 DRAM 、光模块等核心部件。 梳理了国内能够向华为提供这些核心部件的供应商和潜在供应商，可以发现国内尚无供应商能够提供满足华为要求的服务器和存储器所需要的芯片等核心部件。 但对于光模块而言，华为的核心供应商，如光迅科技、华工科技、新易盛等，将长期受益于华为企业云业务的增长。▼华为企业云产业链相关受益标的
07华为的国产替代供应链 此前，华为在手机生产供应链上曾高度依赖国外供应商，但中美风波使得华为更加深刻地认识到，扶持国内供应商已经成为保障供应链安全的必经之路。 截至目前，包括英特尔、高通、赛灵思和博通在内的四家美国芯片设计商与供应商切断了与华为的交易。同时，谷歌也宣布了已暂停与华为部分业务往来的消息。5月以来，不少业内人士猜测，未来华为的供应链将逐步去美国化。 针对美国的贸易限制，华为的供应链安全策略已调整为高端芯片基于海思自主研发，同时与国外顶级厂商合作以保证产品竞争力，国内厂商仅供应手机的低端元器件。滤波器等射频器件供应商，产品设计由华为负责，供应商仅作为华为的代工厂，天线则主要由华为自己生产。 就像过去苹果产业链创造无数十年十倍股一样，未来在国产替代和5G大潮的催化下，华为产业链将迎来同等体量的黄金投资机会。错过过去十年的苹果，不要再错过未来十年的华为。
华为产业链知多少？带你一览相关概念股
众所周知，华为是5G电信设备领域无可比拟的领导者，目前华为手机在全球的销量已经超越苹果，并且成为了全球第二大手机品牌。华为绝大部分手机所搭载的芯片均是来源于华为海思，足以体现海思实力有多牛。备胎转正是无奈的选择，但是也足以体现了华为的深谋远虑，体现了华为高瞻远瞩的全局战略观念。
华为作为一个名族品牌在近十年取得了突飞猛进的发展，从到，华为整体营收实现了从183亿美金到1052亿美金的增长，产业链公司受益却相对有限。而在过去十年里，苹果产业链却孕育了以立讯精密等为代表的一批百亿市值明星公司。而现在，情况正在发生着变化，华为产业链有望成为A股市场未来5-最大的投资机遇。近期的华为危机也使得华为产业链处于市场的风口，华为产业链相关概念股也是掀起涨停潮，其中不乏鱼龙混杂。华为产业链其实可以梳理总结为通信设备、半导体、消费电子、云计算、安防等这几篇。而相关概念股有哪些呢？在这里梳理了以下相关企业供投资者参考。
1、工业富联：EMS龙头转型智能制造
工业富联是全齐EMS代工龙头企业，一直为华为通信设备产品代工厂商，伴随华为战略逐渐由运营商向终端、智能家居等消费者业务、车联网业务及云计算业务扩张，其作为全球最大EMS龙头，代工品类有望伴随客户版图延伸实现扩张，绑定大客户业绩成长获得新支点。
2、中际旭创：数通市场光模块龙头，400G+5G双轮驱动高成长
中际旭创依托领先的封装和光路设计等技术优势以及规模优势，随着5G商用在即，我国电信光模块市场空间约为400亿。在华为及中兴5G前传招标中占据领先市场份额，伴随-5G规模建网，电信市场将成为公司新成长驱动力。
3、汇顶科技：为华为提供屏下指纹芯片
公司目前是光学指纹芯片龙头公司，市占率第一位，-光学指纹业务营收占比预计为59%、68%、68%，CAGR=48%。
4、韦尔股份：为华为提供手机摄像头CIS芯片
韦尔股份自研产品主要集中在分立器件，近年来随着电动汽车和无线电等新应用热度的升高，MOSFET、电源管理等元器件的需求在不断增长，同时MOSFET价格也处于上升周期，另外公司下游也在逐步加速扩展客户，预计公司自研产品发展速度将略高于行业增速。
5、电连技术：低调专注的射频龙头，布局5G厚积薄发
电连技术主营产品包括微型射频连接器，线缆连接器组件及电磁兼容件，是华为的A类供应商，华为业务占比接近30%。公司产品定位中高端，注重技术积累研发投入，随着大客户份额提升，产品拓展，业绩有望触底回升。
6、沪电股份：5G时代，通讯和汽车PCB业务迎来发展新机遇
沪电股份是华为基站和服务器PCB板核心供应商。虽然5G建设仍未正式开始，受惠于人工智慧、虚拟货币和高速运算中心等新应用领域业务的顺利开展，新客户和产品需求稳步上升。
7、中国软件：自主可控核心标的，ARM生态未来主要受益者
中国软件是国内领先的自主可控软件厂商，旗下拥有在中标软件、天津麒麟等多款软件应用产品。中国软件与华为合作推出面向华为ARM服务器的中标麒麟操作系统软件V7.0。依托强劲的技术研发实力及行业领先地位，中国软件是未来我国软件安可核心标的，与华为深度合作，有望伴随伙伴成长享受ARM生态扩张红利。
此外，华为产业链个股还有很多就不在一一列举了，这份名单是近期市场热炒的华为概念股，仅攻参考。
链最新掘金名单曝光！（附股）
8 月 9 日-11 日，华为开发者大会，华为题材走出一轮行情； 8 月 31 日，华为方 舟编译器正式开源，华为题材再次走出一轮行情； 9 月 18 日-20 日，华为全联 接大会，华为题材有望再次出现一轮行情。
一、华为全联接大会看点 华为开发者大会，鸿蒙系统、荣耀智慧屏等多款重磅产品发布。这一次华为全 联接大会又有哪些亮点？ 一方面，9 月 18 日-20 日，华为全联接大会将会举行，聚焦鲲鹏生态，大会围 绕云+AI+5G+IoT 等领域重点展开； 另一方面，9 月 19 日，华为 5G 旗舰手机 Mate 30 将正式亮相，在“速度、充 电、连接性、暗拍”四个方面将有颠覆性突破，这和创新不足的 iPhone11 形成 鲜明对比。 对于此次华为全联接大会而言，软件和芯片都是不可或缺的两个方面。前段时间，鸿蒙系统横空出世，软件板块成为市场关注的焦点。不过大家都明白，华为在芯片领域丝毫不缺看点，华为海思芯片步步为营，已经打造了一个完整的芯片体系。
所以，这一次软件和芯片都值得重视。不过科技股高低位切换已经开始，因此可以重点关注低位突破的优质公司。二、华为鲲鹏生态合作伙伴 目前已经有超过 80 家伙伴的应用在往鲲鹏云服务移植，其中 25 家已率先完成 华为云鲲鹏云服务兼容性测试的认证，成为首批“华为鲲鹏凌云伙伴”。
这 25 家公司大部分并没上市，但也有新三板上市公司、科创板上市公司，而且 还有 5 家 A 股上市公司，分别是用友网络、东方通、中威电子、中科软、超图软件。
用友网络市值已经超过 800 亿，东方通和中威电子已经大涨，中科软是新股， 综合来看可以关注超图软件。超图软件。公司是掌握核心技术的 GIS 软件龙头，已经形成包括 GIS 基础软件、GIS 应用软件、GIS 云服务及国际四大业务线。 年，公司以 31.6%的国 内市场份额超过 Esri，跃居国内第一。 年 7 月 22 日，《自然资源统一确权登记暂行办法》印发，5 年时间基本完 成全国重点区域自然资源（包含水流、森林、山岭、矿产等）统一确权登记，政策利好驱动公司业绩重回成长快车道。
除了鲲鹏凌云伙伴之外，华为伙伴体系还包括众多伙伴类型：同舟共济伙伴、 孵化中心伙伴、云市场严选伙伴、云市场伙伴、解决方案伙伴、经销商伙伴、 授权销售支持中心。 根据华为云官网的数据，我们对其中涉及到的相关公司进行了梳理，具体数据 如下表所示。在这之中，可以关注汉得信息。
汉得信息。公司是国内最早提供高端 ERP 实施服务的专业咨询公司之一，与 SAP、Oracle、微软、西门子等软件巨头已达成深度合作关系，在国内 ERP 实施 领域中已成为绝对龙头。 公司自主研发了汉得费控及报账系统（HEC）、汉得融资租赁系统（HLS）、汉得 医果（HRP）、汉得主数据管理系统（HMDM）、汉得物联网平台（HIOT）等一 大批优秀产品，有望贡献新的增长点。 今年 3 月，公司与百度签署《战略合作框架协议》，在工业制造、金融、教育、医疗等领域展开深入合作，截至目前，公司已新增十几个与合作相关的客户， 实现在手订单金额 1000 多万元。
此外，一些公司和华为合作已久，而且和鲲鹏生态高度相关，这些公司很有潜 力进入华为合作伙伴体系，简单举一个案例。中科创达。公司智能手机系统、智能汽车、物联网系统三大业务齐头并进，和 华为在智能手机、智能物联网等业务领域均有合作。 公司是全球领先的智能操作系统产品和技术提供商，近年发力 AI，智能视觉技 术处行业前列，5G 商用带来换机潮，公司传统业务边际改善。智能汽车领域， 已成为全球多数头部汽车 OEM 智能驾驶舱操作系统供应商。 物联网领域，公司 年推出 TurboX 智能大脑平台，包括了核心计算模块 SoM、操作系统、算法以及 SDK 一体化解决方案，该平台解决了物联网终端底 层技术难题，自主产品的知识产权完全归公司所有。
三、华为芯片国产替代产业链 对华为半导体产业链核心零部件供应商以及国产替代程度进行了详细梳理，具体数据参见下表，标红公司为 A 股上市公司。
华为芯片产业链国产替代相关公司大部分都处于相对高位，综合来看可以关注中颖电子。中颖电子。公司主营工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED 显屏驱动芯片，工 控单芯片收入占比超过 7 成，是国产家电主控单芯片（MCU）的领军企业。公 司 32 位变频空调芯片已经得到客户的设计导入，笔记本电池管理芯片已通过一线大厂供应链的试生产，后续将进行小量生产。公司是国内最早布局 AMOLED 驱动芯片的企业，具有较强的技术实力。控股子公司芯颖科技 PM-OLED 显示屏驱动芯片已经大批量供货，是全球主要的 PMOLED 驱动芯片供货商之一。 FHD AM-OLED 显示驱动芯片完成内部和客户验证，自去年三季度末进入量产， 迄今累计实现销售已经超过千万元。公司另有多款 AMOLED 显示驱动芯片正在 开发中，下半年也规划再推出新产品。
华为产业链的A股上市公司中，有武汉凡谷、新亚制程、捷荣技术、卓翼科技、银宝山新、剑桥科技、博创科技来自华为的收入超过营收的30%。
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