垃圾分类持续推进,固废产业链高景气。 本周浙江发布中国首部城镇生活垃圾分类省级标准, 近期杭州、广州、苏州等地纷纷出台生活垃圾管理条例,明确将垃圾分类纳入法治框架, 垃圾分类在重点地级市快速推行。根据住建部的计划, 全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作,到 2025年实现全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统,垃圾分类的快速推进带动垃圾转运车、湿垃圾处置产能需求提升,固废产业链维持高景气,我们预计全国餐厨及厨余垃圾处置市场需求约 2154亿元,餐厨设备及工程供应商率先受益。
环保督察力度不减,倒逼环保治理需求。 第二轮第一批中央生态环境保护督察完成下沉(重点)督察阶段任务,督察组于 7月 10日至 7月 15日陆续进驻上海、福建、海南、重庆、甘肃、青海等 6个省市和中国五矿集团有限公司、中国化工集团有限公司等两家中央企业开展督察。
此次立案侦查 39件,拘留 41人;约谈党政领导干部 1042人,问责 130人。环保督察将倒逼企业治污意愿上升,推动环保相关治理需求快速释放。
关注高景气、现金流优异的子板块龙头。 第二轮环保督察进驻完成,倒逼各行业环保治理需求持续释放,看好高景气子板块龙头。 1) 聚光科技:作为环保治理的前端手段,受益于环境税、环保督查等监管政策,环境监测需求不断下沉到乡镇, 水质监测、工业园区监测需求逐步释放,推荐品牌美誉度高、订单充足的聚光科技。 2) 瀚蓝环境: 公司运营资产好、现金流稳定、管理层优异,深耕固废业务,垃圾焚烧产能逐步扩张,且危废提供新的增长。 另外,建议关注深圳新星,公司凭借高壁垒的四氟铝酸钾制备工艺,有望在电解铝节电领域迅速打开市场。
行业新闻: 1) 生态环境部发布《重污染天气重点行业应急减排措施制定技术指南》 , 提供了制定重点行业分类施策的差异化减排措施参考标准。
2) 浙江发布中国首部城镇生活垃圾分类地方性标准, 将于 /11/1正式施行。
板块行情回顾: 上周环保板块表现较好,跑赢大盘,跑赢创业板。 上周上证综指涨幅为 2.61%、创业板指涨幅为 3.03%,环保板块(申万)涨幅为 4.60%,跑赢上证综指 1.99%,跑赢创业板 1.57%;公用事业涨幅为2.08%,跑输上证综指 0.53%,跑输创业板 0.95%。
风险提示: 垃圾分类效果及餐厨市场推进不及预期、测算可能有误。
