曾几何时,股价连续二十个交易日低于股票面值而强制退市的规定,一度被市场视为“鸡肋”的退市政策。万万没想到,如今这个退市政策在A股“如火如荼”的进行中,因面值而退市的方式,正成为退市的新途径。
目前来看,面值退市的股票有两只,分别蝇中弘股份、*ST雏鹰。截至发稿前,笔者统计了股价低于面值的股票有三只,它们分别是*ST华信、*ST华业、*ST大控,股价均在1元以下,上述三只股票存在极大的退市风险。
同时,股价在1元到1.1元之间的股票还有*ST欧浦、*ST印纪、*ST利源。由此可见,退市的风险大多数集中在ST板块,投资者切忌投机取巧、火中取栗买入ST股,避免踩中退市地雷股。
一、中弘股份成首只面值退市股
轰动一时的中弘股份,因股价连续20个交易日低于1元股票面值而被深交所强制退市,成为A股史上第一只“面值退市”的上市公司。据相关规定,中弘股份自摘牌之后的45个交易日以内,将进入股转系统挂牌转让。
曾经的中弘股份在A股市场混得如鱼得水,其在成功借壳A股上市,主营业务以房地产为主。然而好景并不长,债务危机始终困扰着中弘股份,财务资料显示,到时间里面,其现金流一直为负的。即使被强制退市之后,上市公司逾期未还的债务高达78亿元。此后逾期债务不断上升,债务危机成为压倒中弘股份最后一根稻草。截至9月,股东人数达27万户,随着中弘股份终止退市,这些股东财产无疑会遭遇严重的缩水。
二、*ST雏鹰有终止上市风险
因“没钱买饲料,猪饿死了”而成为网红的上市公司*ST雏鹰,8月1日发布公告表示,公司股价连续20个交易日低于1元股票面值,可能存在被终止上市的风险。按相关规定,公司自8月2日停牌。无疑,等待*ST雏鹰的将是退市,目前正在等待深交所的正式公告。
曾经的*ST雏鹰,一度被市场认为是白马股。在、期间,猪肉价格一路上涨,相应地*ST雏鹰净利润亦同比增加。而农牧行业属于典型的周期性行业,随着猪周期的结束,加上猪瘟的冲击,*ST雏鹰经营状况出现极大的困境,业绩亏损幅度越来越大,*ST雏鹰发布一季度业绩报告,上调了年度亏损金额,亏损额从15亿-17亿调整到29亿到33亿。
三、*ST华信或成第三只面值退市股
继中弘股份、*ST雏鹰退市之后,第三只面值退市的股票或将出现。截至8月7日,*ST华信已经连续14个交易日股价低于1元面值。对此上市公司发布了可能被终止上市的风险提示公告。
为了摆脱因面值而退市的风险,8月8日*ST华信发布了重组公告,表示上市公司与焦作市中州炭素有限责任公司签订了重组协议,由后者帮助公司摆脱债务危机。受此消息影响,*ST华信以跌停开盘,随后在大量资金涌入下,股价快速拉升涨停,截至发稿,涨停板封单达5万手,股价报于0.78元,成交金额近6千万元。值得一提的是,为了避免退市,*ST华信还需要5个涨停板,股价方能站上1元的面值。
股价持续走低的背后,与*ST华信基本面有很大的关联性。据相关数据显示,上市公司-连续两年亏损,一季度继续亏损,预计中报业绩难以扭转亏损的局面。值得关注的是,*ST华信因进军保理业务而出现了大规模应收帐款逾期的现象,进而导致业绩大幅下滑。
除此以外,*ST华信负面新闻缠身,实控人持股全部被冻结,公司高层持续动荡,经理、独立董事、财务人员频频出走,而留下众多的中小股东继续坚守。截至3月31日,股东人数有81080户,人均持股28094,等待它们的命运将如何,让我们拭目以待!
四、壳资源价值下降
总而言之,随着越来越来的绩差股加入退市阵营,以往A股“进入容易,退出难”的尴尬局面将会得到更加明显的改善,壳资源价值将会极速下降。在严把上市公司质量的环境下,监管层始终提倡投资者长线投资、价值投资,由此可见,ST股票炒作空间将不复存在。
同时,退市将成为A股的常态化,在退市新规定从严的市场背景之下,将来会有越来越多的准退市股出现,所以建议广大的中小投资者们应该注意投资风险,谨慎介入存在退市风险的股票,避免财产遭到严重损失。当然,以往爆炒垃圾股的风气成为过去式,越来越多的投资者用脚投资垃圾股,有利于A股大浪淘沙。