内蒙古新华发行集团股份有限公司招股说明书相关风险提示敬请关注

内蒙古新华发行集团股份有限公司将于本周四上会，特别提醒投资者注意风险因素中的风险，以便做出理性判断。

（一）中小学教材出版发行政策变化的风险 根据《国务院关于扩大中小学教材出版发行招标投标试点有关问题的批复》 （国函[]15 号）以及《关于印发<中小学教材出版招标投标试点实施办法（修 订）>和<中小学教材发行招标投标试点实施办法（修订）>的通知》（发改经体 []1088 号），将福建、安徽、重庆、浙江、江西、山东、广东、广西、四川、 云南、陕西作为中小学教材的出版和发行实施招投标试点。 年 11 月，国家发改委下发《关于中小学教材出版发行招投标工作有关问 题的复函》，复函表示经报请国务院同意，发改委决定不面向全国进行中小学教材 出版发行招投标工作，自此中小学教材出版发行招投标试点工作正式结束。 根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发〔〕5 号），取消出版物总发行单位设立审批后，中小学教材发行投标资格不再对总发 行资格进行要求。根据国家新闻出版广电总局《出版物市场管理规定》（ 年）， 单位从事中小学教科书发行业务，应取得国家新闻出版广电总局批准的中小学教 科书发行资质，并在批准的区域范围内开展中小学教科书发行活动。 公司凭借完善的发行网络体系、高效的物流保障能力、丰富的教材发行经验以及良好的商业信誉，持续获得自治区义务教育阶段的教材发行权，一直独家负 责自治区内义务教育阶段的教材征订及发行工作。 若未来教材出版发行政策发生变化，教材出版发行市场化程度进一步提高导 致市场竞争加剧，公司在一定程度上存在业务规模下降、利润空间被压缩的风险， 将对公司经营业绩带来一定的不利影响。

（二）免费教材和循环使用教材政策带来的风险 年 3 月 31 日，内蒙古自治区政府办公厅发布《内蒙古自治区进一步完 善城乡义务教育经费保障机制实施方案》，按照中央政策精神对全区所有义务教 育阶段学生统一实施城乡义务教育免除学杂费、免费提供教科书政策。 年 5 月 23 日，教育部、财政部印发《关于全面实施城乡义务教育教科 书免费提供和做好部分免费教科书循环使用工作的意见》（教材[]1 号），从 年春季学期开始，按照教育部印发的《义务教育教学用书目录》，中央财政 对全国城市和农村地区义务教育阶段学生免费提供国家课程的教科书。义务教育 部分国家课程教科书循环使用制度实施范围包括全国所有农村和城市地区，纳入 循环使用的教科书包括：小学《科学》、《音乐》、《美术》（或《艺术》），《信息技 术》；初中《音乐》、《美术》（或《艺术》），《体育与健康》，《信息技术》。循环使 用的科目可根据实际需要进行调整。 实行免费教材和循环使用教材政策给本公司带来的不利影响主要表现在以 下两个方面：第一，由于免费教材实行政府统一采购，采购条件和程序将更加严 格，并引入市场竞争机制，存在一定的发行折扣，因此可能挤压本公司教材发行 业务的利润空间；第二，部分免费教材实行循环使用后，可能导致中小学部分循 环使用教材年度采购量有所下降。报告期内，公司循环教材销售收入金额分别为 3,404.18 万元、4,568.33 万元和 3,646.22 万元，占公司营业收入的比例为 3.11%、 3.79%和 2.87%，公司循环教材销售收入规模较小，占公司营业收入的比例较低。 如果未来循环使用教材范围进一步扩大，将导致该部分科目的教材需求量下降， 对公司经营业绩会造成一定的负面影响，从而在一定程度上影响本公司的教材发 行收入。

（三）税收优惠政策变化的风险 根据财政部、国家税务总局、中宣部《关于继续实施文化体制改革中经营性 文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔〕84 号）和《关于 继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》 （财税〔〕16 号）规定，公司及部分子公司在报告期内享受企业所得税免 税优惠政策。按照当前的政策法规，企业所得税免税政策的到期日为 年 12 月 31 日。 根据财政部、国家税务总局《关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的 通知》（财税〔〕87 号）和《关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》（财 税〔〕53 号）规定，公司及部分子公司在报告期内享受增值税免征的优惠 政策。按照当前的政策法规，增值税优惠政策的到期日为 年 12 月 31 日。 根据财政部、税务总局《关于延续宣传文化增值税优惠政策的公告》（财政 部、税务总局公告 年第 10 号）规定，公司及部分子公司享受增值税免征的 优惠政策到期日延长至 年 12 月 31 日。 出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行 业，报告期内，公司持续符合并享受上述国家统一制定的优惠政策。若上述税收 优惠政策在到期后不再延续，或税收优惠力度下降，将对公司的盈利水平产生一 定的不利影响。

（四）新营销模式带来的市场竞争加剧的风险 伴随着互联网的发展，线上图书销售呈现显著增长趋势，线上销售的出现对 线下书店分流作用日益明显。相比线下渠道，线上渠道在面向客户时具有价格低 廉、品种丰富、配送便捷、活动促销等吸引消费的特点，同时还具有无租金成本、 信息化程度高、采购仓储物流的规模效应等优势。未来，线上渠道对线下实体书 店销售规模的分流趋势可能长期存在，有可能对本公司零售业务造成不利影响。 同时，市场出现一批通过空间设计、文化休闲、个性阅读等特色吸引客户的 品牌连锁实体书店。如西西弗书店、猫的天空之城、言几又、方所、钟书阁等， 个性化实体书店的出现，也对传统新华书店造成一定分流影响。 如果本公司不能及时顺应时代发展，提高门店经营管理水平，提升集约化经营水平；不能适时介入数字出版、教育服务等领域，本公司将在业态转型中错失 发展机遇。公司将面临市场份额下降、竞争优势降低的风险。

（五）市场竞争不规范的风险 本公司始终坚持客户利益至上原则，通过完善的发行网络与高效的物流体 系，及时高效地满足顾客的购书需求，在广大客户心目中树立了良好形象；始终 坚持诚信守法经营原则，致力于向广大客户提供健康有益的图书音像等文化商 品，坚决抵制非法出版物。 然而，随着出版物发行行业准入限制的逐步放宽，近年来越来越多的投资者 进入出版物发行领域，新的经营模式不断涌现。出版物发行市场化程度的提高， 一方面提升了行业整体经营水平，另一方面加剧了市场竞争。目前市场竞争中出 现了一些不规范现象，比较突出的有：盗版盗印行为在一定范围内存在、中小学 教辅市场较为混乱、少数书商采取不正当竞争手段扰乱市场秩序等。这些现象的 存在，加大了公司的经营成本，给本公司的正常经营带来一定的影响。

（六）经营业绩季节性波动带来的风险 公司主要从事教材、一般图书、教育装备及文化用品等在内的发行、批发、 零售、连锁经营等业务。公司的经营业绩季节性主要体现在教材及部分教辅发行 业务方面，即教材及部分教辅须在每学期开学前集中供应；相应的，第一、第三 季度此类业务相关的收入、成本均予以确认，而期间费用如人员工资、折旧摊销 等费用具有相对均衡发生的特点，从而导致公司一季度、三季度收入、利润水平 相对较高，二季度、四季度的收入、利润水平相对较低。公司存在经营业绩季节 性波动的风险。

（七）新冠肺炎疫情引致的经营风险 年初，新冠肺炎疫情爆发。公司门店众多，受新冠疫情及防控政策因 素影响，门店延迟营业、人员出行受限、实体消费放缓等不利因素，将给公司业 绩的增长带来一定的负面影响。 同时，在疫情影响尚未完全消除、人员未能充分自由流动的背景下，人群将 在一定程度上减少和避免进入新华书店等人员密集区域，若图书消费市场需求未能快速复苏，公司存在一般图书销售增速放缓甚至下滑的风险。