这波汇率反弹有点猛，是否与经济触底反弹不如预期有关？具体原因还在确认。大宗期货和股市估计又要来一波收割。还记得去年人民币贬值，哪些资产价格上涨吗？也算开年的第一次小福利吧，不过这个时候首选还是避险资产。去年听专家建议的基本都火葬场报到完毕，现在就剩下了点渣，今年资本市场如何操作还是要有自己的主见。
美国通胀数据不佳，美股急跌。预期还要加息，可能比想象中的还要高，年末也未必降息。
这是一条不太友好的消息。可能对股市短暂不利，想象如果美联储利率加到5%甚至到6%，那么谁还去投资，大部分行业的利率比这个低多了，还不如买国债。但这也从侧面印证一个道理，美国没有我们想象中那么强大，经过长时间的加息，并没有把通胀打下来，反而还在高位徘徊。
这里我就说一下我的另一种思考。传统经济学理论认为利率高就能打压通胀这条基本原理未必正确了，前提还是要有一个条件还有货物商品要大量供应，这两条搭配才完美。以往几十年老美每次一加息通胀就下来了，这次为啥迟迟不见效果呢？这就印证了一个道理，这个世界离开了美元可行，但是离开了中国商品是不可行的。通货膨胀，前提要有货，这一轮老美搞俄乌战，对中国也处处打压，搞贸易战，搞高关税。这谁能帮你降低产品的价格呢？
我们可不愿意当这个冤大头啊，何况就算我们有这个意愿但心力不足啊，为何这样说啊？在08年我们救了它一次，那时候我们的基础工业化还没有完成，房价也没有启动，我们承接了老美天量的放水动作，配合天量的基建和地产还有制造业资本投入，也不能算是一个亏本的买卖。至少我们得到了不少制造业产业升级，让我们的工业化完善。
但这次的大环境是不一样的，地产和制造业都处于高位存货状态，我们还要出清产能，怎么能够承接美元天量的洪水呢？如果我们承接，这后果不仅是我们地产暴涨，物价通胀，产能加剧的问题，还有可能导致我们几十年积累的制造业完全破产的结局，这才是实打实的财富。所以说我们怎么可能救它呢？
难道老美不知道我们是这种情况，再清楚不过了，它就是要祸水东引。当然我们清楚它的战略意图，它就不可能成功了，唯一一条路就是指望提升利率刺破经济泡沫，他倒不是说想要把老美的产业搞破产，而是想要刺破我们的泡沫，我们的制造业外贸很多就2-3个点的利润率，禁不起汇率和利率的打击啊，美国的产业处于高端还能抗打击，指望这一点扛过经济周期，最后完成我们产业破产的整合，进而控制我们的各行各业。这也是我们需要面对的问题，解决中小企业的融资问题变得非常重要了，于是注册制横空出世，能扛过这轮周期，我们就会完成经济的超越，财富不被收割的唯一必走的一条路啊。这真叫为国护盘，赌国运的时候到了。网页链接
2月24日周五：美股受联邦储备局个人消费支出物价指数高于预期的通胀数据打击，标普500和纳斯达克综合指数经历了自去年12月以来最糟糕的一周。国债收益率大幅上涨，2年期票据上涨12个基点至4.81％，期票据上涨7个基点，超过3.95％。商务部的报告显示，1月个人消费支出物价指数上涨0.6％，同比增长5.4％。数据表明，通胀并没有按照投资者希望的速度下降，央行需要谨慎行事。Beyond Meat（BYND）的股票在击败预期的收益后上涨了10％，而Block（SQ）在发布第四季度财务业绩后上涨了4.3％。二手车零售商（CVNA）在报告Q4更大净亏损后，股价下跌了20.5％。去年年初开始的价格稳定和强劲经济数据之路比预期更为颠簸，这促使投资者重新调整对利率的预期。
1、黑色系大宗商品价格猛涨
铁矿石期货价格突破了900元人民币，创下九个月来的新高
煤矿产地涨价，出现了连续追加货车运费去抢煤的现象
黑色系商品的暴涨预期非常强烈，成为市场上最亮的仔
2、基建投资是经济复苏的重要方式
市场认为中国选择重走发展大基建、旧基建的老路
财政部提前下达了2.19万亿的地方新增专项债额度，比上一年增长了50%
近两周的整个基建的开户功率也在快速上涨
央行投放的天量信贷里面，基建是主力军
3、制造业PMI数据显示经济复苏趋势
基建相关的建材类原材料优先于其他制造行业的复苏
原材料价格和预期修复是统计局里面下载的细分数据最突出的两项
在手订单从业人员和新出口订单表明当前经济复苏的态势
4、短期内价格上涨不被认为是通胀问题
国内现在的思路是先靠大量的政府投资去带动全社会先活跃起来
短期内价格的上涨都会被认为是强预期的带动对中国经济的看好
5、经济复苏预期脆弱
不管是煤也好，钢也好，现货市场的调价非常的频繁，行为相当的短期化
预期已经开始进入了一个现实证真伪的阶段
6、稳增长是当前地方去提振经济最快能够见效的一种方式
今年把稳增长放在首要任务的省份比过去的两年大增
科创消失在了首要任务上，期限也只是托底
找到另外一个支柱来替换掉房地产是未来的关键
7、房地产市场修复缓慢，国企对民企房企的兴趣寥寥
引导更多的刚需去加入包括房地产企业的财务情况起色不太大
去年希望国企能够去收并购一些优质的民营房企，但国企的兴趣寥寥，目前总计筹资10亿美元用于收购民企，开发商的资金不到一半。
8、总结
国内经济已经局部热起来，基建投资的增长代表市场对于中国经济的看好和投票，而黑色系商品价格的暴涨被认为是强预期带动的。
科技创新和房地产市场的修复仍然是一个缓慢的过程，而国企的兴趣收购优质的民营房企也不高。
这种预期仍然是非常脆弱的，并且已经开始进入了一个现实证真伪的阶段，所以价格调整非常频繁。
周末利空来袭，下周大A将承压。
美联储最青睐的通胀指标PCE价格指数1月同比上升了5.4%，不包括食品和能源在内的核心PCE价格指数同比上涨了4.7%，不仅显著高于该行2%的通胀目标，还较前一个月有所回升。超出市场预期。
周五晚上美股三大股指一顿猛砸，中概互联kweb跳空低开，暴跌3.73%。下周大A压力，或将来自外资反水和以恒生科技指数为代表的港股暴跌。
轻仓盼跌，重仓盼涨。无需恐慌，如果下跌，好好把握，捡便宜筹码的机会。
美国通胀数据再次超预期，美联储加息预期吓破美股的胆。估计下周一的A股也无法幸免于难。
问题在于，加息根本不是解决美国通胀的最好选择。通胀无非就是一揽子商品价格上涨，美国只要乖乖解决好两个问题，就可以更好的对抗通胀。
一个问题是，逆全球化，从世界上最好的产业链中购买商品。二个问题是，解决俄乌战争问题，相应中国的倡议，跟俄罗斯坐下来好好谈判，或者采取美国大片的措施也行。
否则，美国通胀根本没有办法解决，继续加息只是通过阻滞经济发展以控制价格，是舍本逐末的愚蠢行为。
#关于政治解决乌克兰危机的中国立场##美国##俄乌战争##以美国为首逆全球化后，世界会变成什么样##股市行情##经济##通胀##和平#
利空来袭，全球股市大跌！
美国1月核心通胀数据超预期，金融市场再遭数据杀。
1.美元指数加速上涨，从100.80反弹至105.26，全球非美货币大跌，人民币从6.69贬至6.97；
2.美债收益率，短债推动长债收益率走高，十年美债收益率，上升至3.949，美债收益率走高，压制全球风险资产估值；
3.美股大跌，纳指跌1.69%，标普500跌1.05%，德股跌1.72%，中概股指数跌3.86%，A50期货跌1.02%。
4.通胀数据超预期，美国经济数据超预期，现在没有任何衰退迹象，分子支撑股价，分母压制估值，市场完全就交易加息预期。
5.交易上，马犇本周买回美股的交易仓位，后视镜的角度买早了，但交易不能看后视镜交易，继续配置的大逻辑不变，小节奏出入很正常。
2月24日，美股周五大跌，原因是美联储首选的通胀衡量指标PCE价格指数强于预期。标普500指数下跌1.3％，道琼斯指数下跌1.2％，纳斯达克综合指数暴跌1.6％。国债收益率也大幅攀升，2年期国债收益率飙升10个基点至4.8％，期国债收益率上涨7个基点至4.86％。商务部发布的报告显示，消费者支出上个月从去年12月的下降后上升了1.8％。在个别股票方面，Beyond Meat的股票因业绩优于预期而上涨近15％，而备受困扰的二手车零售商CVNA在第四季度报告中的净亏损是上一年同期的九倍，股价暴跌12％。
美国1月份核心PCE价格指数同比上涨4.7%，预期为4.3%，前值为4.6%。
