一位拥有4家上市公司的老爷爷告诉我,企业上市前,创始人一定要持股52%以上,不然你被踢出局都还会蒙在鼓里。
因为公司要上市的话需要经过三轮融资,如果创始人是51%股权。
第一轮融资股权稀释10%,股权剩45.9%。
第二轮融资稀释5%,股权剩43.605%。
第三轮IPO稀释25%,最后剩余32.704%,小于1/3,最终失去一票否决权。创始人被踢出局。
而如果创始人是52%股权,三轮稀释后的股权为33.345%,大于1/3,保留一票否决权,还是创始人说了算,1%的差别,却是天壤之别。
大于1/3和小于1/3究竟有什么区别,老板必须知道的股权几条生命线,不要让“养大的孩子叫别人爹”。
一、绝对控制线——67%(三分之二以上)
大佬级别,相当于100%的权利,公司生死存亡,大小一切事情,全!部!说!了!算!
注意:如果公司章程可以约定股东会不!按!出!资!比例行使表决权,此时67%的绝对控制线丧失!对公司设定双重股权结构(AB股)的无意义,即“同股不同权”,此时的股权≠投票权,持有的股权比例≠控制权比例,如京东,阿里,美团等一些大公司都是使用AB来控制公司,东哥只占股京东14.8%比例,却拥有高达70%的表决权比例,所以东哥可以完全掌控京东。
二、相对控制线——52%(二分之一以上)
除重大事件外,公司日常经营管理基本可以说了算。
注意:什么事重大事件,股东变更(进入或退出),增资扩股,修改章程,倒闭,破产,兼并重组,收购等,但凡和股权,控制权或大额资金相关的都属于公司重大事件,总经理以上岗位任命也属于重大事件。除了这些大事,日常经营你都可以说了算。
三、防守控制权——34%(三分之一以上)
重大事件一票否决权
注意:老板如果拿不到上面两条线,34%一定要拿到!这是你最后的防守线,可以避免自己被踢出局!(重大事件参考上面)
当初万科大战王石就是因为没有修改章程,自己持股没有超过34%,给机会“野蛮人”姚振华在二级市场大肆收购股票,最后在董事会上把王石踢出局。
而同理,当年也是大战国美黄总和陈晓,陈晓当初也想趁黄总入狱期间,通过增资扩股稀释黄氏家族的33.98%的股权,由于黄总持股超过三分一,而稀释股权属于重大事件,没有黄总的同意无法实行,最后导致陈晓失败,才避免出局。
如果你也想公司做大了避免被踢出局的情况,那你除了要用股权去掌控公司外,还需要学会用章程协议控制,如阿里的合伙人制度。在公司章程中写入控制公司的方式,不一定需要67%以上的股权,并且和其他股东签订相关协议,把其他股东的控制权也拿到手。
一、成立一个五人的合伙委员会。马云和蔡崇信是永久合伙人,其他三个合伙人任期三年,每三年更换一次
二、合伙委员会拥有阿里董事会的董事提名权。阿里董事会一共有9席,马云拥有5席提名权
三、马云还和软银、雅虎签订了一致行动人协议,未来不管任何情况在表决上必须和马云保持一致。
占大股控制公司只是其中一种方式,虽然最简单,但也同样最危险,公司想要做大必然会需要融资稀释股权来吸引投资方,一旦不注意,创始人股权比例稀释过多,难免会被投资方踢出局,如果万科王石,沃尔玛于刚,雷士照明吴长江等。所以老板一定要学会用章程协议来提前约定好控制权。
除了章程协议,还有其他股权布局法也可以达到小股权撬动大公司,再用马老师来举例:
估值1.4万亿的蚂蚁金服,马总是如何用不到5%股权控制他的。
马总首先用1010万元成立杭州云铂有限公司100%持股。
再用云铂分别出资500万成立杭州君瀚和杭州君澳两家有限合伙企业
用云铂担任两家企业GP,有限合伙企业的GP,即使占股1%也有100%控制权
然后用君瀚和君澳分别以28.45%和21.53%占股蚂蚁金服。
通过这样的布局:马云在蚂蚁金服实际占股约1%,但却拥有蚂蚁金服50%的控制权,另外阿里占有蚂蚁金服33%股权,阿里又是由马云控制,这样马云只占股不到5%,却控股估值1.4万亿蚂蚁金服80%的股权,这就马云的股权布局。
老爷爷和我说如果你既想融人、融资、融钱、融智的同时掌握公司控制权,又要规避风险
如果你想让公司快速裂变的同时可持续发展
那么你要懂这套股权设计,要懂运用协议保护自己
1、《股东合作协议》
2、《保护创始人公司章程》
3、《一致行动人协议》
4、《投票权委托协议》
我都准备好放在下方链接500份电子版资料的《股权工具包》里了,同时还会配套直播讲解教你如何操作落地。
内含:
合伙创业必签协议:合伙入股协议、分红与退出协议,保护创始人公司章程及合伙股权分配设计方案。
不同类型股东合伙协议:技术入股协议、增资扩股协议、对赌协议
老板控股权协议及方案:同股不同权章程、一致行动人协议、投票权委托等协议,有限合伙协议
激励员工协议及方案:劳动合同、虚拟股协议,员工入股协议、员工激励方案与制度
股权工具包