伪砖家简介
某基金合伙人,混过名校,厮杀于股市和宏观对冲市场数年。如今专家甚多,高谈阔论,自觉不如遂取“伪砖”名号,经济本该理性,奈何阴谋论四起,骂娘声不绝,甚觉无聊说点实话以道“中国经济真相”。伪砖家胡乱之言,以贻志同道合者。
该来的还是来了,美联储加息如期而至。
如果说奥巴马时代,美国加息还仅是暗箭,悬而不发以引导预期为主。那么在特朗普时代,美国加息则是明枪,说发射就发射,立马落到实处不玩虚的。
算上12月、12月,以及今年3月份的加息,美国已经累计加息4次。并且,按照目前的加息计划,今年还将再加息一次,明年加息至少3次,加息的节奏在不断加快。
而之所以美国加息进入快车道、马不停蹄,其背后的逻辑也很清晰。过去,美联储通过喊“狼来了”来吸引国际资本流入美国,但随着时间推移,这招慢慢不灵了,如今美国只能是“狼真的来了”。
而且特朗普上台后,美国未来的政策一定走弱势美元,因为只有弱势美元才能满足特朗普军事、经济的扩张野心。但是,以现在美联储的基础利率高度根本没什么降息空间,没有降息空间当然这宽松的游戏也就玩不下去。怎么办?只能在特朗普任期的头两年时间里赶紧将加息周期完成,然后快速进入降息周期。
此外,美元指数和美股双高是美国经济最为致命的战略风险,在这种情形下,加息周期越长,资金心里越没底,越容易造成恐慌,进而戳破泡沫。反倒是短时间内快速加息,那么大家就会产生加息结束的预期,对市场有了信心,市场反而不会下跌了。
再加上快速加息顺带着还可以刺破一些“虚弱”国家的资产价格泡沫,收割些羊毛,这些低价收购的廉价资产,对美国走出后危机时代有大大的帮助。正如尼克松时代美国财长所说:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”对美国来说,美元的最大红利,就是可以对世界薅羊毛。
我们都知道,在全球货币体系里,美元的地位是相当特殊的。其他国家哪怕戴着镣铐,也只能跟随美国人的步伐节奏起舞。因为美元是各个国家最主要的储备货币,这就决定了如果美国拧紧水龙头,那么其他国家也将被动的收紧,因为如果不收,资本收益差,汇率因素会分分钟搬走你的美元储备。
在金融危机期间,美国疯狂开动印钞机,让美元流向海外,本质上就是在强行借钱,用别人的钱来应急。然后等美国经济度过难关后再加息,把美元收回来。一来二去的,美国利息都不用付,然后还得在回收美元的时候捅你一刀。
因为一旦美元从新兴市场国家大举逃离,带来的就是资本实力不强的新兴市场国家经济的迅速崩塌。到时候资本价格迅速下降,满是便宜货。顺带着让美国的资本来了一次大抄底、大采购,从而完成一次完美的资本掠夺。
所以对许多国家来说,美国经济糟糕,苦。美国经济好转了,自己更苦。这羊毛被薅的轻则经济失血,重则经济危机,真的是有苦说不出。
加息本已嗜血,但耶奶还不满足,还要缩表,重磅炸弹双管齐下。
要知道,对于紧缩货币而言,加息的杀伤力还不是最大的,缩减资产负债表更可怕。打个简单的比喻,如果说加息是常规武器,那么缩表就是核武器,威力可想而知。
因为加息紧缩的只是派生货币,而缩表回收的基础货币,在货币乘数的助力下,回收效果更明显,威力更强。
在加息之初,全球资本市场和货币市场就已经进入大规模动荡期。哪个国家扛不住,哪个国家就会先倒下去,风雨飘摇。
而这一次,美联储还要缩减资产负债表,可能减少的美元供应将达到3.5万亿左右,按照货币乘数效应,全球美元贷款减少规模将达到15.75万亿美元,相当于107万亿人民币。
如果这些资金回流美联储,那么各个国家的外汇储备,甚至包括美元短期投资和中长期投资,都有流向美联储的趋势。如此大规模的抽血,对全球经济,对全球资本市场和大宗商品市场都将产生致命的影响。
在此情况下,那些经济实力虚弱的国家,还有政府能力羸弱的国家,将最先倒下。然后差一点的再倒下去,除了那些基本面好的国家可以幸免于难,其他的将纷纷倒下,这是必然。你说,世界如何不恐慌?
即便中国经济比其他国家回旋余地要大,但资本外逃也是大概率事件,中国近期外汇储备少了一万亿美元,危机苗头已现。如果考虑到中国富人的原罪以及反腐的雷厉风行,很多中国富人其实都在通过移民、投资等多种途径,向境外转移资产。
在中国最需要投资最需要外资的时候,中国资本还在出逃,对经济的冲击可想而知。也正因为如此,我们能够看到管理层最近开始收紧对外投资、严打资产转移。必须在美国出招之前,先把自己的命门堵上,否则就可能重蹈俄罗斯、阿根廷和日本的覆辙。
当今世界,文明与野蛮并存。文明的是不再那么容易爆发大规模战争,而野蛮的是弱肉强食的丛林法则开始趋向于“暗战”。
每一次美联储宣布加息,货币的翅膀轻微抖动,就可能发生一场大风暴,也许是一个国家的货币崩溃,或者是一个国家的股市崩溃、房地产崩溃,甚至是引发一场局部地区战争。
金融是现代经济的心脏,金融出现系统性风险,经济就可能整体崩塌,几十年积累的财富也将面临被洗劫一空的危险。而正因为这让人喘不过气来的巨大压力,也才可能唤起政府壮士断腕的决心去改革,否则等待的会是什么,政府应该十分清楚。
正如孙子兵法里所说的:“昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。不可胜在己,可胜在敌”。所有的失败都是因为自己该败,关键是要从自己身上下手,下狠手,努力提高自己国家的治理能力,富民强国,蒸蒸日上。这样的国家,即便是美国加息又有何惧?美国缩表又有何惧?!
Ps:
6.1之后,互联网的冷风越刮越大,从娱乐类已经开始整顿到地产,财经类了。
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